QuadResultados financieros del cuarto trimestre y del año completo de 4

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SUSSEX, WI, 20 de febrero de 2024 - Quad/Graphics, Inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: QUAD) ("Quad”o la “Compañía”), una empresa de experiencia en marketing global, informó hoy los resultados del cuarto trimestre y del año completo que finalizó el 31 de diciembre de 2023.

Destacados recientes

Alcanzó la orientación para 2023 y reportó ventas netas de $3.0 mil millones de dólares en 2023 en comparación con $3.2 mil millones de dólares en 2022.
Anticipando $60 millones de dólares en ahorros de costos gracias a las recientes iniciativas de reducción de capacidad de la planta y mano de obra en respuesta a los continuos vientos externos en contra, incluidos aumentos significativos en las tarifas postales y la incertidumbre económica que impactan negativamente los volúmenes de impresión.
Reconoció una pérdida neta de $55 millones en 2023 en comparación con ganancias netas de $9 millones en 2022, principalmente debido a menores ventas, mayores gastos de reestructuración y mayores costos de intereses a pesar de la disminución de la deuda.
Logró un EBITDA ajustado de 234 millones de dólares y un margen de EBITDA ajustado del 7.9 % en 2023, en comparación con un EBITDA ajustado de 252 millones de dólares y un margen de EBITDA ajustado del 7.8 % en 2022.
Generó $148 millones de efectivo neto proporcionado por actividades operativas y un flujo de caja libre de $77 millones en 2023.
Reduje la deuda neta en $564 millones o 55 % en los últimos cuatro años como parte de una estrategia de reducción de deuda de varios años, logrando un apalancamiento de deuda neta de 2.0 veces al 31 de diciembre de 2023.
Introduce una guía para 2024 que incluye el uso continuo de una fuerte generación de efectivo para reducir el apalancamiento de la deuda neta a aproximadamente 1.8 veces y la reducción del rango objetivo de apalancamiento de la deuda neta a largo plazo de 1.75 a 2.25 veces.
Capital devuelto a los accionistas mediante la recompra de 2.9 millones de acciones de Quad Acciones ordinarias Clase A en 2023, lo que elevará el total de recompras a 5.9 millones de acciones desde que comenzaron las recompras en 2022, lo que representa aproximadamente el 11% de QuadAcciones en circulación al 31 de marzo de 2022.
Restablecimos el dividendo trimestral de 0.05 dólares por acción y esperamos seguir siendo oportunistas en términos de nuestras futuras recompras de acciones.

Joel Quadracci, presidente, presidente y director ejecutivo de Quad, dijo: “Obtuvimos resultados sólidos para todo el año principalmente debido a nuestro sólido desempeño operativo, que fue parcialmente compensado por los desafíos de ingresos creados por aumentos significativos en las tarifas postales y la continua incertidumbre económica que impactó negativamente los volúmenes de impresión. A pesar de estos desafiantes factores macro, logramos nuestra guía financiera para 2023 y quedamos satisfechos con nuestra generación de efectivo, que continuamos utilizando para fortalecer nuestro balance mediante la reducción de deuda. Terminamos el año habiendo reducido la deuda neta en $564 millones o 55% desde el 1 de enero de 2020.

“Nuestra distinción como empresa de experiencia de marketing global, o MX, continúa ganando terreno entre las marcas y los especialistas en marketing porque ofrecemos un conjunto personalizado de soluciones que es flexible, escalable y conectada, y agiliza las complejidades del marketing, eliminando la fricción dondequiera que ocurra. en el viaje del marketing. Como resultado, nuestra plataforma de marketing integrada proporciona una mejor experiencia de marketing a nuestros clientes para que puedan centrarse en ofrecer la mejor experiencia a los suyos.

“Seguimos realizando inversiones estratégicas para hacer crecer nuestro negocio, especialmente en áreas como datos y análisis, medios y tecnología de clientes. A principios de este mes, anunciamos nuestra adquisición de DART Innovation, un proveedor de soluciones de medios digitales para tiendas, lo que refuerza aún más QuadLa experiencia y las ofertas minoristas de. Con las capacidades y la tecnología de DART, pretendemos revolucionar la experiencia de compra de los minoristas, las empresas de bienes de consumo envasados y los consumidores ofreciendo promociones específicas en pantallas digitales directamente en los estantes de las tiendas, el momento más crítico en la decisión de compra. Esta inversión estratégica se expande y se integra perfectamente en Quaddel conjunto de soluciones y permite un proceso de compra sin fricciones para el consumidor a través del hogar, en línea y en la tienda.

“De cara al 2024, nuestra cartera de nuevos negocios sigue siendo sólida. Daremos prioridad al crecimiento en todos los sectores verticales y líneas de productos con las mayores oportunidades de expansión y, al mismo tiempo, seguiremos gestionando los obstáculos en nuestro negocio principal de impresión, incluidos los aumentos esperados en las tarifas postales para nuestros clientes en 2024. A pesar de estos obstáculos, que también incluyen la pérdida de una larga Como cliente permanente, esperamos una fuerte generación de efectivo sostenida en 2024 y continuaremos invirtiendo estratégicamente en soluciones innovadoras y talento superior para respaldar el futuro crecimiento diversificado de los ingresos”.

Tony Staniak, director financiero, añadió: “Como siempre, seguimos centrados en ofrecer servicios y soluciones de la más alta calidad a nuestros clientes y, al mismo tiempo, mejorar aún más nuestra solidez financiera. Aunque los problemas de ingresos continuarán en 2024, esperamos aumentar nuestro margen EBITDA ajustado debido a un ahorro de costos anticipado de $60 millones debido a las recientes iniciativas de reducción de capacidad de la planta y mano de obra. Utilizaremos nuestra sólida y continua generación de efectivo para reducir aún más la deuda neta y estamos reduciendo nuestro rango objetivo de apalancamiento de deuda neta a largo plazo de 1.75 a 2.25 veces. Mientras reducimos la deuda, también invertiremos en acelerar nuestra posición competitiva como empresa mexicana y devolveremos capital a los accionistas a través de nuestro dividendo trimestral restablecido. También esperamos ser oportunistas en términos de nuestras futuras recompras de acciones”.

Resumen de resultados

Los resultados del cuarto trimestre finalizado el 31 de diciembre de 2023 incluyen:

Las ventas netas — Las ventas netas fueron de $788 millones en el cuarto trimestre de 2023, una disminución del 11 % en comparación con el mismo período de 2022, principalmente debido a menores ventas de papel, impresión y logística, así como a la desinversión en 2022 de las operaciones de impresión de la Compañía en Argentina.

Pérdida neta — La pérdida neta fue de $22 millones en el cuarto trimestre de 2023 en comparación con la pérdida neta de $9 millones en el cuarto trimestre de 2022. La disminución se debe principalmente a menores ventas, mayores gastos por intereses debido a tasas de interés elevadas y menores ingresos por pensiones, parcialmente compensados. por los beneficios de la mejora de la productividad de fabricación y los ahorros de las iniciativas de reducción de costos.

EBITDA ajustado — El EBITDA ajustado fue de $66 millones en el cuarto trimestre de 2023 en comparación con $79 millones en el mismo período de 2022. La disminución se debió a menores ventas y menores ingresos por pensiones, parcialmente compensados por los beneficios de la mejora de la productividad de fabricación y los ahorros de las iniciativas de reducción de costos. .

Ganancias por acción diluidas ajustadas — Las ganancias por acción diluidas ajustadas fueron de $0.23 en el cuarto trimestre de 2023, en comparación con $0.41 en el cuarto trimestre de 2022, principalmente debido a menores ganancias netas ajustadas y parcialmente compensadas por el impacto beneficioso de la recompra de acciones Clase A por parte de la Compañía por un total de aproximadamente 11 % de sus acciones en circulación a partir del segundo trimestre de 2022, por un precio de compra total de $23 millones.

Los resultados para el año finalizado el 31 de diciembre de 2023, en comparación con nuestra orientación financiera para 2023, incluyen:

Métrica financiera	Resultados 2023	Orientación 2023
Cambio anual de ventas netas	Disminución del 8%	Disminución del 7% al 9%
EBITDA ajustado para todo el año	234 millones de dólares	$ 220 millones a $ 240 millones
Flujo de caja libre	77 millones de dólares	$ 60 millones a $ 80 millones
Los gastos de capital	71 millones de dólares	$ 70 millones a $ 75 millones
Ratio de apalancamiento de la deuda de fin de año	2.0x	Aproximadamente 2.0x

Las ventas netas — Las ventas netas fueron de $3.0 millones de dólares en 2023, una disminución del 8 % con respecto a 2022, principalmente debido a menores ventas de impresión, papel y logística, así como a la venta en 2022 de las operaciones de impresión de la Compañía en Argentina.

Pérdida neta — La pérdida neta fue de $55 millones en 2023, en comparación con las ganancias netas de $9 millones en 2022. La disminución se debe principalmente a menores ventas, mayores cargos por reestructuración y deterioro, mayores gastos por intereses debido a tasas de interés elevadas y menores ingresos por pensiones, parcialmente compensados por se beneficia de una mayor productividad de fabricación y ahorros de iniciativas de reducción de costos.

EBITDA ajustado — El EBITDA ajustado fue de $234 millones en 2023, en comparación con $252 millones en 2022. La disminución se debió principalmente a $11 millones de menores ingresos por pensiones, así como al impacto de menores ventas, parcialmente compensado por los beneficios de la mejora de la productividad de fabricación y los ahorros por la reducción de costos. iniciativas.

Ganancias por acción diluidas ajustadas — Las ganancias por acción diluidas ajustadas fueron de 0.52 dólares en 2023, en comparación con 0.89 dólares en 2022.

Efectivo neto proporcionado por actividades operativas y flujo de efectivo libre — El efectivo neto proporcionado por actividades operativas fue de $148 millones en 2023, en comparación con $155 millones en 2022. El flujo de caja libre fue de $77 millones en 2023, en comparación con $94 millones en 2022. La disminución en el flujo de caja libre se debió principalmente a $11 millones de aumento gastos de capital a medida que la Compañía continúa invirtiendo en sus iniciativas de automatización y $ 7 millones de menor efectivo neto proporcionado por actividades operativas.

Deuda neta — La deuda neta disminuyó $75 millones a $470 millones al 31 de diciembre de 2023, en comparación con $545 millones al 31 de diciembre de 2022. El índice de apalancamiento de la deuda disminuyó a 2.0 veces al 31 de diciembre de 2023, desde 2.2 veces al 31 de diciembre de 2022.

Dividendo

QuadEl Consejo de Administración restableció un dividendo en efectivo trimestral regular de 0.05 dólares por acción. El dividendo se pagará el 12 de marzo de 2024 a los accionistas registrados el 27 de febrero de 2024.

Orientación 2024

La orientación financiera de la Compañía para todo el año 2024 es la siguiente:

Métrica financiera	Orientación 2024
Cambio anual de ventas netas	Disminución del 5% al 9%
EBITDA ajustado para todo el año	$ 205 millones a $ 245 millones
Flujo de caja libre	$ 50 millones a $ 70 millones
Los gastos de capital	$ 60 millones a $ 70 millones
Ratio de apalancamiento de la deuda de fin de año ⁽¹⁾	Aproximadamente 1.8x

⁽¹⁾ El índice de apalancamiento de deuda se calcula en el punto medio de la guía de EBITDA ajustado.

Conferencia telefónica trimestral

Quad llevará a cabo una conferencia telefónica a las 10 a.m. ET el miércoles 21 de febrero para analizar los resultados financieros del cuarto trimestre y de todo el año 2023. La llamada será organizada por Joel. Quadracci, Quad Presidente, presidente y director ejecutivo, y Tony Staniak, Quad DIRECTOR DE FINANZAS. Como parte de la conferencia telefónica, Quad llevará a cabo una sesión de preguntas y respuestas.

Los participantes pueden preinscribirse al webcast accediendo a https://dpregister.com/sreg/10185829/fb6defbb6a . Recibirán un PIN único para acceder a la llamada, sin necesidad de hablar con el operador en directo. Pueden preinscribirse en cualquier momento, incluso antes y después del inicio de la llamada.

Alternativamente, los participantes pueden marcar el día de la llamada de la siguiente manera:

Número gratuito en EE. UU.: 1-877-328-5508
Peaje internacional: 1-412-317-5424

Se publicará una repetición de audio de la llamada en la sección Inversores de Quaddel sitio web poco después de que finalice la conferencia telefónica. Además, la reproducción telefónica también estará disponible hasta el 21 de marzo de 2024, accesible de la siguiente manera:

Número gratuito en EE. UU.: 1-877-344-7529
Peaje internacional: 1-412-317-0088
Código de acceso de repetición: 9599617

Declaraciones Sobre Hechos Futuros

Este comunicado de prensa contiene ciertas “declaraciones prospectivas” dentro del significado de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Las declaraciones prospectivas incluyen declaraciones relacionadas, entre otras cosas, con nuestras expectativas actuales sobre los resultados futuros, la situación financiera, las ventas y la situación financiera de la Compañía. ganancias, flujo de caja libre, márgenes, objetivos, metas, estrategias, creencias, intenciones, planes, estimaciones, perspectivas, proyecciones y perspectivas de la Compañía y, en general, pueden identificarse mediante el uso de palabras o frases como "podrá", "podrá" ”, “esperar”, “pretender”, “estimar”, “anticipar”, “planificar”, “prever”, “proyectar”, “creer”, “continuar” o los negativos de estos términos, sus variaciones y otros similares. expresiones. Estas declaraciones prospectivas implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores que pueden causar que los resultados reales sean materialmente diferentes de aquellos expresados o implícitos en dichas declaraciones prospectivas. Las declaraciones prospectivas se basan en gran medida en las expectativas y juicios de la Compañía y están sujetas a una serie de riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales son impredecibles y están fuera de nuestro control.

The factors that could cause actual results to materially differ include, among others: the impact of decreasing demand for printing services and significant overcapacity in a highly competitive environment creates downward pricing pressures and potential under-utilization of assets; the impact of increased business complexity as a result of the Company’s transformation to a marketing experience company; the impact of changes in postal rates, service levels or regulations, including delivery delays; the impact of fluctuations in costs (including labor and labor-related costs, energy costs, freight rates and raw materials, including paper and the materials to manufacture ink) and the impact of fluctuations in the availability of raw materials, including paper, parts for equipment and the materials to manufacture ink; the impact macroeconomic conditions, including inflation, high interest rates and recessionary concerns, as well as cost and labor pressures, distribution challenges and the price and availability of paper, have had, and may continue to have, on the Company’s business, financial condition, cash flows and results of operations (including future uncertain impacts); the inability of the Company to reduce costs and improve operating efficiency rapidly enough to meet market conditions; the impact of a data-breach of sensitive information, ransomware attack or other cyber incident on the Company; the fragility and decline in overall distribution channels; the failure to attract and retain qualified talent across the enterprise; the impact of digital media and similar technological changes, including digital substitution by consumers; the failure of clients to perform under contracts or to renew contracts with clients on favorable terms or at all; the impact of risks associated with the operations outside of the United States (“U.S.”), including trade restrictions, currency fluctuations, the global economy, costs incurred or reputational damage suffered due to improper conduct of its employees, contractors or agents, and geopolitical events like war and terrorism; the failure to successfully identify, manage, complete and integrate acquisitions, investment opportunities or other significant transactions, as well as the successful identification and execution of strategic divestitures; the impact negative publicity could have on our business and brand reputation; significant capital expenditures and investments may be needed to sustain and grow the Company’s platforms, processes, systems, client and product technology, marketing and talent, and to remain technologically and economically competitive; the impact of the various restrictive covenants in the Company’s debt facilities on the Company’s ability to operate its business, as well as the uncertain negative impacts macroeconomic conditions may have on the Company’s ability to continue to be in compliance with these restrictive covenants; the impact of an other than temporary decline in operating results and enterprise value that could lead to non-cash impairment charges due to the impairment of property, plant and equipment and other intangible assets; the impact of regulatory matters and legislative developments or changes in laws, including changes in cyber-security, privacy and environmental laws; the impact on the holders of Quadlas acciones ordinarias clase A de un mercado activo limitado para dichas acciones y la incapacidad de elegir directores o controlar decisiones de forma independiente debido al poder de voto de las acciones ordinarias clase B; y los otros factores de riesgo identificados en el Informe Anual más reciente de la Compañía en el Formulario 10-K, que puede modificarse o complementarse con Informes Trimestrales posteriores en el Formulario 10-Q u otros informes presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores.

Excepto en la medida requerida por las leyes federales de valores, la Compañía no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros o de otro modo.

Medidas financieras no GAAP

Este comunicado de prensa contiene medidas financieras que no están preparadas de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados (denominados no GAAP), específicamente el EBITDA ajustado, el margen de EBITDA ajustado, el flujo de caja libre, la deuda neta, el índice de apalancamiento de la deuda y las ganancias por acción diluidas ajustadas. El EBITDA ajustado se define como ganancias (pérdidas) netas excluyendo gastos por intereses, gastos por impuestos a la renta, depreciación y amortización y reestructuración, deterioro y cargos relacionados con transacciones. El margen EBITDA ajustado se define como el EBITDA ajustado dividido por las ventas netas. El flujo de caja libre se define como efectivo neto proporcionado por las actividades operativas menos compras de propiedades, planta y equipo. El Ratio de Apalancamiento de Deuda se define como el total de deuda y obligaciones de arrendamiento financiero menos efectivo y equivalentes de efectivo (Deuda Neta) dividido por el EBITDA Ajustado de los últimos doce meses. Las ganancias por acción diluidas ajustadas se definen como ganancias (pérdidas) antes de impuestos sobre la renta, excluyendo reestructuración, deterioro y cargos relacionados con transacciones y ajustadas por el gasto por impuesto sobre la renta a una tasa impositiva normalizada, dividida por el número promedio ponderado diluido de acciones ordinarias en circulación.

La Compañía cree que estas medidas no GAAP, cuando se presentan junto con medidas GAAP comparables, brindan información adicional para evaluar Quadel desempeño y son medidas importantes mediante las cuales QuadLa dirección evalúa la rentabilidad y liquidez de su negocio. Estas medidas no GAAP deben considerarse además, no como un sustituto o superior a, las ganancias (pérdidas) netas como una medida del desempeño operativo o a los flujos de efectivo proporcionados por las actividades operativas como una medida de liquidez. Estas medidas no GAAP pueden ser diferentes de las medidas financieras no GAAP utilizadas por otras empresas. La conciliación con el equivalente GAAP de estas medidas no GAAP se incluye en forma de tabla en los estados financieros no auditados adjuntos.

Sobre Nosotros Quad

Quad (BOLSA DE NUEVA YORK: QUAD) es una empresa de experiencia en marketing global que ayuda a las marcas a establecer conexiones directas con los consumidores, desde el hogar hasta las tiendas y en línea. Con el respaldo de tecnología de punta e inteligencia basada en datos, Quad utiliza su conjunto de soluciones de medios, creatividad y producción para optimizar las complejidades del marketing y eliminar la fricción en cualquier lugar del recorrido del marketing. Quad adapta sus soluciones excepcionalmente flexibles, escalables y conectadas a los objetivos de los clientes, impulsando la eficiencia de costos, mejorando la velocidad de comercialización, fortaleciendo la efectividad del marketing y entregando valor a las inversiones de los clientes.

Quad emplea aproximadamente a 13,000 personas en 14 países y presta servicios a aproximadamente 2,700 clientes, incluidas empresas líderes en la industria que prestan servicios tanto a empresas como a consumidores en múltiples industrias verticales, con un enfoque particular en el comercio, incluido el comercio minorista, los bienes de consumo empaquetados y el servicio directo al consumidor. ; servicios financieros; y salud. Quad está clasificada como la decimocuarta empresa de agencia más grande de EE. UU. según Ad Age (14) y la segunda imprenta comercial de América del Norte, según Printing Impressions (2023).

Para más información sobre Quad, incluido su compromiso con la innovación continua, la cultura y el impacto sostenible, visite quad. Com.