Quad Informe de resultados del tercer trimestre y del año hasta la fecha de 3

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SUSSEX, WI, 2 de noviembre de 2021 - Quad/Graphics, Inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: QUAD) ("Quad”o la “Compañía”), informó hoy los resultados del tercer trimestre de 2021.

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Aumentó las ventas netas en un 4 %, con un crecimiento orgánico del 7 % (excluyendo la venta del negocio de logística de terceros de la Compañía), desde el tercer trimestre de 2020, impulsado por mayores volúmenes de impresión, incluidas ganancias de participación en el segmento de impresión de nuevos clientes, así como una continua Tendencia positiva en las ventas netas de Agency Solutions.
Aumentó las ganancias netas de operaciones continuas en $12 millones a $14 millones durante el tercer trimestre de 2021 en comparación con 2020.
Logró un aumento del 6 % en el EBITDA ajustado a $64 millones durante el tercer trimestre de 2021 en comparación con 2020.
Reducción de la deuda neta en $140 millones o 15% en los últimos 12 meses.
Reafirma las perspectivas financieras para todo el año para las ventas netas, el EBITDA ajustado y el apalancamiento de la deuda de 2021.
Modifica y extiende el acuerdo de deuda bancaria por mil millones de dólares hasta noviembre de 1.

Joel Quadracci, presidente, presidente y director ejecutivo de Quad, dijo: “Nuestros resultados del tercer trimestre fueron sólidos con mayores volúmenes de impresión, incluidas ganancias en la participación del segmento de impresión de nuevos clientes, así como una tendencia positiva continua en Agency Solutions, todo lo cual contribuyó a un crecimiento orgánico año tras año del 7%. en ventas netas. Nuestra oferta de marketing integrado sigue siendo un diferenciador competitivo y un motor clave detrás del crecimiento orgánico general de nuestra empresa. Estamos orgullosos de que algunas de las marcas más reconocidas del mundo hayan elegido asociarse con nosotros para ofrecer soluciones de marketing estratégicas, lo que refleja la solidez de nuestra oferta y la capacidad de ofrecer más valor a través de una complejidad reducida, una mayor eficiencia y una mayor efectividad del gasto en marketing en todos los canales de medios. Seguimos desarrollando e invirtiendo en talento, tecnología, productos y servicios que impulsarán aún más nuestro valor como socio de soluciones de marketing”.

Quadracci continuó: “En este momento, las empresas de todo el mundo están experimentando interrupciones debido a problemas sin precedentes en la cadena de suministro y crecientes presiones inflacionarias. En Quad, estamos trabajando cuidadosa y diligentemente para mitigar estos impactos en nuestro negocio mientras mantenemos con éxito el servicio receptivo y de alta calidad del que nuestros clientes dependen. Como siempre, seguiremos siendo ágiles y nos adaptaremos a los cambios y desafíos mientras continuamos con nuestro enfoque disciplinado para gestionar todos los aspectos de nuestro negocio para mejorar nuestra solidez financiera y crear valor para los accionistas”.

Resumen de resultados

Los resultados para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2021 incluyen:

Las ventas netas — Las ventas netas fueron de 706 millones de dólares en el tercer trimestre de 2021, un 4 % más que en el mismo período de 2020. Excluyendo la desinversión de QuadExpress, una empresa de logística de terceros (3PL), las ventas netas orgánicas aumentaron un 7 % con respecto a 2020. El aumento de las ventas netas durante el tercer trimestre se debió a un aumento del 10 % en las ventas netas de impresión año tras año y a un aumento del 8 %. en las ventas netas de Agency Solutions año tras año. Las ventas netas aumentaron en soluciones de impresión y agencias impulsadas principalmente por el crecimiento de las ventas netas de los clientes existentes, así como por las ganancias en la participación del segmento de impresión de nuevos clientes.

Ganancias netas de operaciones continuas — Las ganancias netas de operaciones continuas fueron de $14 millones o $0.27 de ganancias diluidas por acción en el tercer trimestre de 2021, un aumento de $12 millones en comparación con el tercer trimestre de 2020. Las ganancias netas aumentaron debido a una mayor ganancia por mayores ventas netas, $11 millones. ganancia por la venta y arrendamiento posterior de las instalaciones de producción de West Allis, Wisconsin, en el tercer trimestre de 2021, y una ganancia neta de $9 millones por reclamaciones de seguros de propiedad, parcialmente compensada por el impacto negativo de la inflación de costos y $9 millones de gastos temporales no recurrentes. Los ahorros de costos en 2020 se relacionaron principalmente con reducciones salariales y licencias debido a la pandemia de COVID-19.

EBITDA ajustado — El EBITDA ajustado fue de $64 millones en el tercer trimestre de 2021, en comparación con $61 millones en el mismo período de 2020, mientras que el margen de EBITDA ajustado mejoró al 9.1 % en 2021 en comparación con el 8.9 % en 2020. El aumento en el EBITDA ajustado y el EBITDA ajustado El margen fue impulsado por una mayor ganancia por mayores ventas netas y una ganancia neta de $9 millones por reclamaciones de seguros de propiedad, parcialmente compensada por el impacto negativo de la inflación de costos y $9 millones de ahorros temporales de costos relacionados con la pandemia de COVID-19 en 2020.

Los resultados de los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 incluyen:

Las ventas netas — Las ventas netas fueron de $2.1 mil millones de dólares en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2021, un 1 % más que en el mismo período de 2020. Excluyendo las desinversiones recientes, las ventas netas orgánicas aumentaron un 2 % en comparación con 2020. Las ventas netas aumentaron durante los nueve meses terminados en septiembre El 30 de enero de 2021 se debió a un aumento del 13 % en las ventas netas de logística año tras año y a un aumento del 9 % en las ventas netas de Agency Solutions año tras año, mientras que las ventas netas de impresión se mantuvieron estables entre años (lo que incluye una disminución del 14 %). en las ventas netas del primer trimestre debido a los impactos interanuales de la pandemia de COVID-19). Durante los últimos seis meses, después de anualizar el primer año del impacto de la pandemia de COVID-19 en nuestro negocio, las ventas netas orgánicas aumentaron un 13 % con respecto a 2020, principalmente debido al crecimiento de las ventas netas de los clientes existentes y a las ganancias en la participación del segmento de impresión de nuevos clientes.

Ganancias (pérdidas) netas de operaciones continuas — Las ganancias netas de operaciones continuas fueron de $59 millones o $1.12 de ganancias diluidas por acción en los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021, un aumento de $80 millones en comparación con el mismo período de 2020, que registró una pérdida neta de $21 millones o $0.41 de pérdida diluida. por acción de operaciones continuas. Las ganancias netas aumentaron debido a mayores ganancias por mayores ventas netas, una disminución de $52 millones en reestructuración, deterioro y cargos relacionados con transacciones (incluida una ganancia neta de $24 millones por la venta de negocios) y una ganancia de $25 millones por la venta y arrendamiento posterior de el Chalfont, Pensilvania. y las instalaciones de producción de West Allis, Wisconsin. Estos aumentos fueron parcialmente compensados por $39 millones de ahorros de costos temporales no recurrentes en 2020 relacionados principalmente con reducciones salariales y licencias debido a la pandemia de COVID-19, un beneficio de $12 millones en 2020 por un cambio en la política de vacaciones y el impacto negativo. de inflación de costos.

EBITDA ajustado — El EBITDA ajustado fue de $190 millones en los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021, en comparación con $196 millones en el mismo período de 2020. La disminución de $6 millones se debió a $39 millones de ahorros temporales de costos relacionados con la pandemia de COVID-19 en 2020, un Beneficio de $12 millones en 2020 por un cambio en la política de vacaciones y el impacto negativo de la inflación de costos, parcialmente compensado por una mayor ganancia por mayores ventas netas y una ganancia neta de $9 millones por reclamaciones de seguros de propiedad.

Efectivo neto provisto por las actividades de explotación — El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas disminuyó en $85 millones a $22 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2021, en comparación con $107 millones en el mismo período en 2020, principalmente debido a un mayor capital de trabajo para respaldar el crecimiento estacional de las ventas netas y aumentar estratégicamente los niveles de inventario de papel y materiales para atender a nuestros clientes durante este período de interrupción de la cadena de suministro mundial, y $40 millones en reembolsos de impuestos sobre la renta recibidos durante el tercer trimestre de 2020 debido a la Ley de Impuestos CARES.

Flujo de caja libre — El flujo de caja libre disminuyó en $76 millones a $20 millones negativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2021, en comparación con el mismo período en 2020, principalmente debido a la disminución en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas descrita anteriormente, parcialmente compensada por una Disminución de $9 millones en gastos de capital. Como recordatorio, históricamente la Compañía genera la mayor parte de su flujo de caja libre en el cuarto trimestre del año, ya que la acumulación de capital de trabajo estacional en el tercer trimestre se realiza en el cuarto trimestre.

Deuda neta — La deuda menos efectivo y equivalentes de efectivo disminuyó $74 millones a $799 millones al 30 de septiembre de 2021, en comparación con $873 millones al 31 de diciembre de 2020. La reducción se debió principalmente al efectivo generado por la venta de activos, incluida la desinversión de QuadExpress, una empresa de logística de terceros (3PL), y la venta y arrendamiento posterior de Chalfont, Penn. y las instalaciones de West Allis, Wisconsin. Durante los últimos 12 meses, la Deuda Neta disminuyó $140 millones, lo que representa una reducción del 15% en la Deuda Neta. El índice de apalancamiento de la deuda mejoró 21 puntos básicos a 3.14 veces al 30 de septiembre de 2021, desde 3.35 veces al 31 de diciembre de 2020.

perspectivas 2021

La Compañía reafirma la siguiente perspectiva financiera para todo el año 2021:

Métrica financiera	perspectivas 2021
Cambio anual de ventas netas⁽¹⁾	Aumento del 1% al 3%
EBITDA ajustado para todo el año	240 a 260 millones de dólares
Ratio de apalancamiento de la deuda de fin de año ⁽²⁾	Aproximadamente 2.75x

⁽¹⁾El cambio anual en las ventas netas excluye el impacto en las ventas netas de la desinversión de QuadExpress, que se vendió el 30 de junio de 2021.
⁽²⁾El índice de apalancamiento de la deuda se calcula en el punto medio de la perspectiva del EBITDA ajustado.

Dave Honan, vicepresidente ejecutivo y director financiero, concluyó: “Logramos un sólido desempeño operativo y financiero en el tercer trimestre a medida que aumentamos las ventas netas, el EBITDA ajustado y el margen de EBITDA ajustado a pesar de los importantes desafíos de los costos inflacionarios y las interrupciones de la cadena de suministro. De cara al cuarto trimestre, nuestro fuerte impulso de ventas y nuestro impulso continuo hacia la excelencia operativa nos brindan la confianza para reafirmar nuestra perspectiva para todo el año 2021. Además, estamos satisfechos con la continua asociación a largo plazo y el apoyo de nuestro grupo bancario, como lo demuestra la extensión de nuestro acuerdo de deuda bancaria por mil millones de dólares hasta noviembre de 1”.

Conferencia telefónica trimestral

Quad realizará una conferencia telefónica a las 10 a.m. ET el miércoles 3 de noviembre para analizar los resultados del tercer trimestre y del año hasta la fecha de 2021. Como parte de la conferencia telefónica, Quad realizará una sesión de preguntas y respuestas. Se invita a los inversores a enviar sus preguntas por correo electrónico con antelación a IR@quad.com.

Los participantes pueden preinscribirse para la transmisión web accediendo a https://dpregister.com/sreg/10161221/eec196c88e . Recibirán un PIN único para acceder inmediatamente a la llamada el 3 de noviembre, sin necesidad de contactar con el operador en directo. Pueden preinscribirse en cualquier momento, incluso antes y después del inicio de la llamada.

Alternativamente, los participantes sin acceso a Internet pueden marcar el día de la llamada de la siguiente manera:

Número gratuito en EE. UU.: 1-877-328-5508
Peaje internacional: 1-412-317-5424

Se publicará una repetición de audio de la llamada en la sección Inversores de Quaddel sitio web poco después de que finalice la conferencia telefónica. Además, la reproducción telefónica también estará disponible hasta el 3 de diciembre de 2021, accesible de la siguiente manera:

Número gratuito en EE. UU.: 1-877-344-7529
Peaje internacional: 1-412-317-0088
Código de acceso de repetición: 10158830

Declaraciones prospectivas

Este comunicado de prensa contiene ciertas “declaraciones prospectivas” dentro del significado de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Las declaraciones prospectivas incluyen declaraciones relacionadas, entre otras cosas, con nuestras expectativas actuales sobre los resultados futuros, la situación financiera, las ventas y la situación financiera de la Compañía. ganancias, flujo de caja libre, márgenes, objetivos, metas, estrategias, creencias, intenciones, planes, estimaciones, perspectivas, proyecciones y perspectivas de la Compañía y, en general, pueden identificarse mediante el uso de palabras o frases como "podrá", "podrá" ”, “esperar”, “pretender”, “estimar”, “anticipar”, “planificar”, “prever”, “proyectar”, “creer”, “continuar” o los negativos de estos términos, sus variaciones y otros similares. expresiones. Estas declaraciones prospectivas implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores que pueden causar que los resultados reales sean materialmente diferentes de aquellos expresados o implícitos en dichas declaraciones prospectivas. Las declaraciones prospectivas se basan en gran medida en las expectativas y juicios de la Compañía y están sujetas a una serie de riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales son impredecibles y están fuera de nuestro control.

The factors that could cause actual results to materially differ include, among others: the negative impacts the coronavirus (COVID-19) has had and will continue to have on the Company’s business, financial condition, cash flows, results of operations and supply chain, as well as the global economy in general (including future uncertain impacts); the impact of decreasing demand for printed materials and significant overcapacity in a highly competitive environment creates downward pricing pressures and potential underutilization of assets; the impact of digital media and similar technological changes, including digital substitution by consumers; the impact of increases in costs (including labor and labor-related costs, energy costs, freight rates and raw materials, including paper and the materials to manufacture ink) and the impact of fluctuations in the availability of raw materials, including paper and the materials to manufacture ink; the impact of inflationary cost pressures and supply chain shortages; the inability of the Company to reduce costs and improve operating efficiency rapidly enough to meet market conditions; the impact of the various restrictive covenants in the Company’s debt facilities on the Company’s ability to operate its business, as well as the uncertain negative impacts COVID-19 may have on the Company’s ability to continue to be in compliance with these restrictive covenants; the impact of increased business complexity as a result of the Company’s transformation to a marketing solutions partner; the impact negative publicity could have on our business; the failure to successfully identify, manage, complete and integrate acquisitions, investment opportunities or other significant transactions, as well as the successful identification and execution of strategic divestitures; the failure of clients to perform under contracts or to renew contracts with clients on favorable terms or at all; the impact of changing future economic conditions; the fragility and decline in overall distribution channels; the impact of changes in postal rates, service levels or regulations, including delivery delays due to ongoing COVID-19 impacts on daily operational staffing at the United States Postal Service; the failure to attract and retain qualified talent across the enterprise; the impact of regulatory matters and legislative developments or changes in laws, including changes in cyber-security, privacy and environmental laws; significant capital expenditures may be needed to maintain the Company’s platforms and processes and to remain technologically and economically competitive; the impact of risks associated with the operations outside of the United States, including costs incurred or reputational damage suffered due to improper conduct of its employees, contractors or agents; the impact of an other than temporary decline in operating results and enterprise value that could lead to non-cash impairment charges due to the impairment of property, plant and equipment and intangible assets; the impact on the holders of Quadlas acciones ordinarias clase A de un mercado activo limitado para dichas acciones y la incapacidad de elegir directores o controlar decisiones de forma independiente debido al poder de voto de las acciones ordinarias clase B; y los otros factores de riesgo identificados en el Informe Anual más reciente de la Compañía en el Formulario 10-K, que puede modificarse o complementarse con Informes Trimestrales posteriores en el Formulario 10-Q u otros informes presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores.

Excepto en la medida requerida por las leyes federales de valores, la Compañía no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros o de otro modo.

Medidas financieras no GAAP

Este comunicado de prensa contiene medidas financieras que no están preparadas de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados (denominados no GAAP), específicamente el EBITDA ajustado, el margen de EBITDA ajustado, el flujo de caja libre, la deuda neta, el índice de apalancamiento de la deuda y las ganancias (pérdidas) diluidas ajustadas por año. Compartir de operaciones continuas. El EBITDA ajustado se define como la ganancia (pérdida) neta atribuible a Quad accionistas comunes, excluyendo gastos por intereses, gastos (beneficios) por impuestos sobre la renta, depreciación y amortización, reestructuración, deterioro y cargos relacionados con transacciones, ganancias por venta y arrendamiento posterior, pérdidas por operaciones discontinuadas, neto de impuestos, ingresos netos por pensiones, pérdidas por extinción de deuda, pérdida de participación en (ganancias) de una entidad no consolidada, el EBITDA ajustado para inversiones no consolidadas por el método de participación (calculado de manera consistente con el cálculo de Quad) y utilidad (pérdida) neta atribuible a participaciones no controladoras. El margen EBITDA ajustado se define como el EBITDA ajustado dividido por las ventas netas. El flujo de caja libre se define como efectivo neto proporcionado por las actividades operativas menos compras de propiedades, planta y equipo. El Ratio de Apalancamiento de Deuda se define como el total de deuda y obligaciones de arrendamiento financiero menos efectivo y equivalentes de efectivo (Deuda Neta) dividido por el EBITDA Ajustado de los últimos doce meses. La ganancia (pérdida) diluida ajustada por acción de operaciones continuas se define como la ganancia (pérdida) de operaciones continuas antes de impuestos sobre la renta y la pérdida de capital en (ganancias) de una entidad no consolidada, excluyendo reestructuración, deterioro y cargos relacionados con transacciones, ganancias por venta y arrendamiento posterior, pérdida por extinción de deuda y ajustado por el gasto por impuesto a la renta a una tasa impositiva normalizada, dividido por el número promedio ponderado diluido de acciones ordinarias en circulación.

La Compañía cree que estas medidas no GAAP, cuando se presentan junto con medidas GAAP comparables, brindan información adicional para evaluar Quadel desempeño y son medidas importantes mediante las cuales QuadLa dirección evalúa la rentabilidad y liquidez de su negocio. Estas medidas no GAAP deben considerarse además, no como un sustituto o superior a, las ganancias (pérdidas) netas como una medida del desempeño operativo o a los flujos de efectivo proporcionados por las actividades operativas como una medida de liquidez. Estas medidas no GAAP pueden ser diferentes de las medidas financieras no GAAP utilizadas por otras empresas. La conciliación con el equivalente GAAP de estas medidas no GAAP se incluye en forma de tabla en los estados financieros no auditados adjuntos.

Sobre Nosotros Quad

Quad (BOLSA DE NUEVA YORK: QUAD) es un socio mundial de soluciones de marketing que aprovecha su herencia de 50 años de excelencia en plataformas, innovación, cultura sólida y propósito social para crear una mejor manera para sus clientes, empleados y comunidades. La plataforma de marketing integrada de la empresa ayuda a las marcas y a los especialistas en marketing a reducir la complejidad, aumentar la eficiencia y mejorar la eficacia del gasto en marketing. Quad ofrece a sus clientes una escala incomparable para servicios in situ y una mayor experiencia en el tema en estrategia de marketing, soluciones creativas, implementación de medios (que incluye una base sólida en impresión) y servicios de gestión de marketing. Con un enfoque centrado en el cliente que impulsa a la Compañía a evolucionar continuamente su oferta, combinado con tecnología de punta y simplicidad de una sola fuente, la Compañía tiene los recursos y el conocimiento para ayudar a una amplia variedad de clientes en múltiples industrias verticales, incluido el comercio minorista, publicaciones, tecnología de consumo, bienes de consumo empaquetados, servicios financieros, seguros, atención sanitaria y directo al consumidor. Quad Tiene múltiples ubicaciones en América del Norte, América del Sur y Europa, y asociaciones estratégicas en Asia y otras partes del mundo. Para información adicional visite www.QUAD.com.