SUSSEX, WI, 5 de mayo de 2020 - Quad/Graphics, Inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: QUAD) ("Quad”o la “Compañía”) informó hoy los resultados de su primer trimestre finalizado el 31 de marzo de 2020.

Destacados recientes

  • Desarrollado y lanzado QuadPrograma de seguridad en el trabajo de para proteger proactivamente la salud y el bienestar de los empleados durante la pandemia de COVID-19, mientras la Compañía continuaba operando como un negocio esencial.
  • Obtuvimos un primer trimestre sólido a pesar de la reducción en la demanda de los clientes a corto plazo debido a la pandemia de COVID-19.
  • Implementamos rápidamente esfuerzos de mitigación de riesgos y reducciones de costos en toda la Compañía, lo que respaldó un aumento de $103 millones en efectivo neto proporcionado por actividades operativas y un aumento de $116 millones en el Flujo de Caja Libre en comparación con el primer trimestre de 2019.
  • Reduje la deuda neta en $49 millones en el trimestre y redujo el índice de apalancamiento de la deuda a 3.0 veces al 31 de marzo de 2020, neto del exceso de efectivo.
  • Mantuvo una liquidez significativa al 31 de marzo de 2020, incluidos $208 millones de dólares en efectivo disponible y hasta $636 millones de dólares en capacidad no utilizada bajo Quadcontrato de crédito renovable.
  • Creé nuevas soluciones innovadoras para ayudar a los clientes durante estos tiempos sin precedentes manteniendo la calidad y la entrega a tiempo.

“Nuestro desempeño en el primer trimestre superó nuestras expectativas hasta mediados de marzo, cuando comenzamos a sentir la interrupción inicial del COVID-19. Desde entonces, hemos visto un impacto significativo en la demanda de los clientes en ciertos mercados finales, principalmente en el comercio minorista, como resultado de la pandemia. A medida que esta situación sin precedentes continúa evolucionando, nuestra principal prioridad es proteger la salud y el bienestar de nuestros empleados y servir a nuestros clientes al mismo tiempo que garantizamos la salud financiera de la Compañía. Pudimos obtener sólidos resultados en el primer trimestre, en parte, al tomar medidas tempranas y rápidas para alinear nuestra estructura de costos con volúmenes más bajos en ciertas categorías de productos, protegiendo así nuestro balance y preservando el flujo de caja y la liquidez. Históricamente hemos tratado casi todos los costos como variables y hemos demostrado nuestra agilidad para reaccionar en tiempo real durante la pandemia para reducir costos. Estamos enfocados en cuidar de nuestros empleados a través de QuadPrograma de seguridad en el trabajo de y continuamos monitoreando y respondiendo al panorama económico en constante cambio”, dijo Joel Quadracci, Quad Presidente, presidente y director general.

"A lo largo de este tiempo disruptivo, hemos aprovechado nuestra exclusiva plataforma de marketing integrada para servir mejor a nuestros clientes". QuadRacci continuó. “Esto incluye soluciones innovadoras de marketing en la tienda que promueven la seguridad del comprador a través del distanciamiento social y la creación y ejecución de contenido para clientes que han tenido dificultades para dotar de personal a funciones críticas durante la pandemia. estoy orgulloso de QuadLa capacidad de continuar innovando rápidamente en nuevos productos, servicios y soluciones para nuestros clientes (y para nuestros empleados) para ayudar a afrontar los impactos de la pandemia. Por ejemplo, para proteger a nuestros empleados en el trabajo, comenzamos a producir nuestro propio desinfectante para manos y diseñamos nuestras propias mascarillas no médicas, que se están produciendo en masa en nuestro equipo de imprenta existente”.

Quadracci concluyó: “Actualmente estamos planificando la reapertura de la economía bajo múltiples escenarios basados ​​en las necesidades de publicidad y marketing de nuestros clientes. Esperamos que se trate de un avance gradual con el tiempo hacia una "nueva normalidad" a medida que la economía salga de la pandemia. Creemos que nuestra experiencia en la gestión de cambios significativos durante la última década nos ha preparado para ser ágiles y decisivos según sea necesario, y confío en la capacidad de nuestro equipo de liderazgo para superar la perturbación económica actual. Nuestro Quad La estrategia 3.0 nos brinda las herramientas y la plataforma adecuadas para ser más fuertes que antes de la pandemia, respaldadas por nuestra diversa cartera de productos y el flujo de efectivo necesario para continuar acelerando nuestra transformación estratégica a largo plazo como socio de soluciones de marketing. Mientras tanto, estoy extremadamente orgulloso de la capacidad de nuestro equipo para unirse y actuar con rapidez y decisión para atravesar este período sin precedentes en la historia, manteniendo al mismo tiempo la seguridad de los empleados y entregando productos innovadores y de alta calidad”.

Resumen de resultados

Los resultados del trimestre finalizado el 31 de marzo de 2020 incluyeron:

  • Ventas Netas (excluyendo operaciones discontinuadas) — Las ventas netas fueron de 823 millones de dólares en 2020, un 14.4 % menos que en 2019. Las ventas orgánicas disminuyeron un 13.3 % durante el trimestre, después de excluir el impacto de la venta de la planta de envasado de Omaha. Los resultados orgánicos reflejan el volumen actual de la industria de la impresión y las presiones sobre los precios, incluido el impacto inicial de la pandemia de COVID-19 y un impacto negativo del 0.4% debido al tipo de cambio.
  • Pérdida neta por operaciones continuas — Excluyendo los resultados de operaciones discontinuadas, la pérdida neta de operaciones continuas fue de $9 millones en 2020, o $0.17 de pérdida diluida por acción, en comparación con la pérdida neta de operaciones continuas de $13 millones en 2019, o $0.25 de pérdida diluida por acción.
  • EBITDA Ajustado (excluyendo operaciones discontinuadas) — El EBITDA ajustado fue de $75 millones en 2020, en comparación con $78 millones en 2019, mientras que el margen de EBITDA ajustado mejoró al 9.2 % en 2020, en comparación con el 8.2 % en 2019. La variación en el EBITDA ajustado con respecto al año anterior refleja principalmente el impacto de la disminución orgánica de las ventas del 13.3%, una disminución de $9 millones en las ganancias de impresión debido a la reducción en el precio de mercado para las recuperaciones de subproductos del papel, un aumento de $4 millones en los salarios de producción por hora debido a inversiones estratégicas realizadas para aumentar los salarios iniciales, parcialmente compensado por una ganancia neta de $9 millones beneficio no monetario de un cambio en la política de vacaciones, una reducción de $8 millones en las reservas de compensación de los trabajadores debido a iniciativas mejoradas de seguridad en la producción y ahorros de otras iniciativas de reducción de costos.
  • Efectivo neto provisto por las actividades de explotación — El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas aumentó en $103 millones y fue de $45 millones en 2020, en comparación con el efectivo neto utilizado en las actividades operativas de $58 millones en 2019, principalmente debido a mejoras en el capital de trabajo.
  • Flujo de caja libre — El flujo de caja libre aumentó en $116 millones y fue de $16 millones en 2020, en comparación con $101 millones negativos en 2019, principalmente debido a mejoras en el capital de trabajo y una disminución de $16 millones en gastos de capital. Como recordatorio, la Compañía genera la mayor parte de su Flujo de Caja Libre en el cuarto trimestre del año.

Dave Honan, vicepresidente ejecutivo y director financiero, concluyó: “En medio de esta pandemia, respondimos rápidamente con múltiples esfuerzos de reducción de costos y conservación de efectivo para lograr un sólido desempeño operativo y de efectivo en el primer trimestre, incluida la generación de $16 millones de flujo de efectivo libre. y reducir nuestro índice de apalancamiento de deuda a 3.0x, neto de exceso de efectivo. Tenemos una liquidez significativa y no tenemos vencimientos materiales en nuestra estructura de capital de deuda hasta mayo de 2022, lo que nos permite tener una flexibilidad financiera significativa para adaptarnos a los impactos económicos inciertos de la pandemia de COVID-19”.

Conferencia telefónica trimestral

Quad realizará una conferencia telefónica a las 10 a.m., hora del este, el miércoles 6 de mayo para analizar los resultados del primer trimestre de 2020.

Los participantes pueden preinscribirse para la transmisión web accediendo a http://dpregister.com/10143254 . Recibirán un PIN único para acceder inmediatamente a la llamada el 6 de mayo, sin necesidad de contactar con el operador en directo. Pueden preinscribirse en cualquier momento, incluso antes y después del inicio de la llamada.

Alternativamente, los participantes sin acceso a Internet pueden marcar el día de la llamada de la siguiente manera:

  • Número gratuito en EE. UU.: 1-877-328-5508
  • Peaje internacional: 1-412-317-5424

Se publicará una repetición de audio de la llamada en la sección Inversores de Quaddel sitio web poco después de que finalice la conferencia telefónica. Además, la reproducción telefónica también estará disponible hasta el 6 de junio de 2020, accesible de la siguiente manera:

  • Número gratuito en EE. UU.: 1-877-344-7529
  • Peaje internacional: 1-412-317-0088
  • Código de acceso de repetición: 10143254

Declaraciones prospectivas

Este comunicado de prensa contiene ciertas “declaraciones prospectivas” dentro del significado de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Las declaraciones prospectivas incluyen declaraciones relacionadas, entre otras cosas, con nuestras expectativas actuales sobre los resultados futuros, la situación financiera, las ventas y la situación financiera de la Compañía. ganancias, flujo de caja libre, márgenes, objetivos, metas, estrategias, creencias, intenciones, planes, estimaciones, perspectivas, proyecciones y perspectivas de la Compañía y, en general, pueden identificarse mediante el uso de palabras o frases como "podrá", "podrá" ”, “esperar”, “pretender”, “estimar”, “anticipar”, “planificar”, “prever”, “proyectar”, “creer”, “continuar” o los negativos de estos términos, sus variaciones y otros similares. expresiones. Estas declaraciones prospectivas implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores que pueden causar que los resultados reales sean materialmente diferentes de aquellos expresados ​​o implícitos en dichas declaraciones prospectivas. Las declaraciones prospectivas se basan en gran medida en las expectativas y juicios de la Compañía y están sujetas a una serie de riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales son impredecibles y están fuera de nuestro control.

Los factores que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente incluyen, entre otros: los impactos negativos inciertos que el coronavirus (COVID-19) tendrá en el negocio, la situación financiera, los flujos de efectivo, los resultados de operaciones y la cadena de suministro de la Compañía, así como la economía global en general; el impacto de la disminución de la demanda de materiales impresos y el importante exceso de capacidad en un entorno altamente competitivo crea presiones a la baja sobre los precios y una posible subutilización de los activos; el impacto de los medios digitales y cambios tecnológicos similares, incluida la sustitución digital por parte de los consumidores; el impacto de las fluctuaciones en los costos (incluidos los costos laborales y relacionados con la mano de obra, los costos de energía, los fletes y las materias primas) y el impacto de las fluctuaciones en la disponibilidad de materias primas; la incapacidad de la Compañía para reducir costos y mejorar la eficiencia operativa con la suficiente rapidez para cumplir con las condiciones del mercado; el impacto de las diversas cláusulas restrictivas en las líneas de deuda de la Compañía sobre la capacidad de la Compañía para operar su negocio, así como los impactos negativos inciertos que COVID-19 puede tener en la capacidad de la Compañía para continuar cumpliendo con estas cláusulas restrictivas; el impacto de una mayor complejidad empresarial como resultado de la transformación de la Compañía en un socio de soluciones de marketing; la imposibilidad de identificar, gestionar, completar e integrar con éxito adquisiciones y otras transacciones importantes, así como la identificación y ejecución exitosa de desinversiones estratégicas; el incumplimiento por parte de los clientes de los contratos o la no renovación de contratos con clientes en términos favorables o en absoluto; el impacto de las cambiantes condiciones económicas futuras; la fragilidad y el deterioro de los canales de distribución en general, incluidos los canales de distribución de periódicos; el impacto de los cambios en las tarifas postales, los niveles de servicio o las regulaciones; la imposibilidad de atraer y retener talento calificado en toda la empresa; el impacto de asuntos regulatorios y desarrollos legislativos o cambios en las leyes, incluidos cambios en las leyes de ciberseguridad, privacidad y medio ambiente; Es posible que se necesiten importantes gastos de capital para mantener las plataformas y procesos de la Compañía y seguir siendo tecnológica y económicamente competitivos; el impacto de los riesgos asociados con las operaciones fuera de los Estados Unidos, incluidos los costos incurridos o el daño a la reputación sufrido debido a la conducta inadecuada de sus empleados, contratistas o agentes; el impacto de una disminución que no sea temporal en los resultados operativos y el valor de la empresa que podría dar lugar a cargos por deterioro no monetarios debido al deterioro de propiedades, plantas y equipos y activos intangibles; el impacto sobre los titulares de Quadlas acciones ordinarias clase A de un mercado activo limitado para dichas acciones y la incapacidad de elegir directores o controlar decisiones de forma independiente debido al poder de voto de las acciones ordinarias clase B; y los otros factores de riesgo identificados en el Informe Anual más reciente de la Compañía en el Formulario 10-K, que puede modificarse o complementarse con Informes Trimestrales posteriores en el Formulario 10-Q u otros informes presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores.

Excepto en la medida requerida por las leyes federales de valores, la Compañía no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros o de otro modo.

Medidas financieras no GAAP

Este comunicado de prensa contiene medidas financieras que no están preparadas de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados (denominados no GAAP), específicamente el EBITDA ajustado, el margen de EBITDA ajustado, el flujo de caja libre, el índice de apalancamiento de la deuda y las ganancias (pérdidas) por acción diluidas ajustadas. El EBITDA ajustado se define como la ganancia (pérdida) neta atribuible a Quad accionistas comunes, excluyendo gastos por intereses, gastos (beneficios) por impuestos sobre la renta, depreciación y amortización, reestructuración, deterioro y cargos relacionados con transacciones, (pérdida) ganancias de operaciones discontinuadas, neto de impuestos, ingresos netos por pensiones, contribuciones al plan de propiedad de acciones de los empleados, pérdida ( ganancia) por extinción de deuda, pérdida de participación en (ganancias) de una entidad no consolidada, el EBITDA ajustado para inversiones no consolidadas por el método de participación (calculado de manera consistente con el cálculo de Quad) y utilidad (pérdida) neta atribuible a participaciones no controladoras. El margen EBITDA ajustado se define como el EBITDA ajustado dividido por las ventas netas. El flujo de caja libre se define como efectivo neto proporcionado por actividades operativas menos compras de propiedades, planta y equipo, más pagos relacionados con LSC principalmente relacionados con pagos de intereses incrementales asociados con el refinanciamiento de deuda modificado de 2019 y los costos relacionados con transacciones. El Ratio de Apalancamiento de Deuda se define como el total de deuda y obligaciones de arrendamiento financiero dividido por el EBITDA Ajustado de los últimos doce meses. La ganancia (pérdida) por acción diluida ajustada se define como la ganancia (pérdida) de operaciones continuas antes de impuestos sobre la renta y la pérdida de capital en (ganancias) de una entidad no consolidada, excluyendo cargos por reestructuración, deterioro y relacionados con transacciones, contribuciones al plan de propiedad de acciones de los empleados, pérdida (ganancia) ) sobre la extinción de la deuda, y ajustado por el gasto por impuesto a la renta a una tasa impositiva normalizada, dividido por el número promedio ponderado diluido de acciones ordinarias en circulación.

La Compañía cree que estas medidas no GAAP, cuando se presentan junto con medidas GAAP comparables, brindan información adicional para evaluar Quadel desempeño y son medidas importantes mediante las cuales QuadLa dirección evalúa la rentabilidad y liquidez de su negocio. Estas medidas no GAAP deben considerarse además, no como un sustituto o superior a, las ganancias (pérdidas) netas como una medida del desempeño operativo o a los flujos de efectivo proporcionados por las actividades operativas como una medida de liquidez. Estas medidas no GAAP pueden ser diferentes de las medidas financieras no GAAP utilizadas por otras empresas. La conciliación con el equivalente GAAP de estas medidas no GAAP se incluye en forma de tabla en los estados financieros no auditados adjuntos.

Sobre Nosotros Quad

Quad (BOLSA DE NUEVA YORK: QUAD) es un socio mundial de soluciones de marketing dedicado a crear una mejor manera para sus clientes a través de una plataforma de marketing integrada basada en datos que ayuda a reducir la complejidad, aumentar la eficiencia y mejorar la eficacia del gasto en marketing. Quad ofrece a sus clientes una escala incomparable para servicios in situ y una mayor experiencia en el tema en estrategia de marketing, soluciones creativas, implementación de medios (que incluye una base sólida en impresión) y servicios de gestión de marketing. Con un enfoque centrado en el cliente que impulsa su oferta ampliada, combinado con tecnología de vanguardia y simplicidad de fuente única, Quad tiene los recursos y el conocimiento para ayudar a una amplia variedad de clientes en múltiples industrias verticales, incluyendo comercio minorista, finanzas/seguros, atención médica, bienes de consumo empaquetados, publicaciones y directo al consumidor. Quad Tiene múltiples ubicaciones en América del Norte, América del Sur y Europa, y asociaciones estratégicas en Asia y otras partes del mundo. Para información adicional visite www.Quad.com.

Contacto de relaciones con inversores

Kyle Egan
Director de Relaciones con Inversores y Tesorero Adjunto, Quad
414-566-2482
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Director de Comunicaciones Corporativas, Quad
414-566-2955
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