SUSSEX, WI, 2 de agosto de 2022 - Quad/Graphics, Inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: QUAD) ("Quad”o la “Compañía”), informó hoy los resultados del segundo trimestre finalizado el 30 de junio de 2022.

Destacados recientes

  • Aumentó las ventas netas un 9 % en el segundo trimestre de 2022, o un 14 % excluyendo las desinversiones, con un crecimiento en todas las ofertas de productos y servicios.
  • Ganancias netas reportadas de $5 millones y EBITDA ajustado de $56 millones en el segundo trimestre de 2022, una disminución con respecto a las ganancias netas de $34 millones y el EBITDA ajustado de $63 millones en el segundo trimestre de 2021, y un aumento en comparación con la pérdida neta de $1 millón. y EBITDA ajustado de 49 millones de dólares en el primer trimestre de 2022.
  • Proporcionó ganancias diluidas ajustadas por acción de $0.13 tanto en el segundo trimestre de 2022 como en el segundo trimestre de 2021.
  • Mayores inversiones en contratación y capacitación de mano de obra, inventarios y gastos de capital para proteger a los clientes de las continuas interrupciones de la cadena de suministro y prepararse para el período de producción estacionalmente mayor en la segunda mitad del año.
  • Pagó los $209 millones restantes de los bonos senior no garantizados al 7.00% el 2 de mayo de 2022, mientras mantenía hasta $298 millones de liquidez al 30 de junio de 2022.
  • Recompró 1.7 millones de acciones ordinarias Clase A hasta el 1 de agosto de 2022.
  • La orientación financiera para 2022 se mantiene sin cambios.

Joel Quadracci, presidente, presidente y director ejecutivo de Quad, dijo: “Nuestro aumento de las ventas netas del 14% en el segundo trimestre, excluyendo las desinversiones, superó nuestras expectativas. Este fuerte crecimiento incluyó ganancias en la participación del segmento de impresión y un crecimiento de las ventas netas en todas nuestras ofertas. Cada vez más, los propietarios de marcas y especialistas en marketing reconocen nuestro valor único como empresa de experiencias de marketing. Hemos diseñado una mejor manera para que nuestros clientes implementen su marketing a través de una plataforma integrada y dirigida por disciplinas que aborda todos los esfuerzos, desde la idea hasta la ejecución, e incluye estrategia comercial, conocimientos y análisis, soluciones tecnológicas, servicios administrados, soluciones de agencia y estudio. , medios, impresión, tienda y embalaje. Continuaremos invirtiendo estratégicamente en la excelencia de nuestra plataforma para brindarles a nuestros clientes una forma más eficiente, efectiva y sin fricciones de ingresar al mercado y llegar a los consumidores, al tiempo que mejoramos nuestra posición competitiva para impulsar un crecimiento rentable.

“Nuestro equipo continúa trabajando diligentemente para mitigar los impactos de los obstáculos macroeconómicos, incluidas las limitaciones actuales de la cadena de suministro que afectaron la productividad y la inflación de costos. Esto incluyó la implementación de un aumento de precio adicional a mediados de mayo. También hicimos inversiones en la primera mitad del año para servir bien a nuestros clientes e impulsar mayores ventas y rentabilidad durante nuestra segunda mitad del año estacionalmente más ocupada, donde vemos una demanda fuerte y continua.

“A medida que miramos hacia el futuro, seguimos enfocados en servir bien a nuestros clientes, mientras mejoramos QuadLa solidez financiera y el impulso del valor para los accionistas, incluida la recompra de acciones. Continuaremos dando prioridad al crecimiento mientras mejoramos la productividad y reducimos la deuda durante 2022, en consonancia con nuestro compromiso de crear un camino a seguir mejor, más decidido y sostenible para todas nuestras partes interesadas”.

Resumen de resultados

Los resultados para los tres meses terminados el 30 de junio de 2022 incluyen:

  • Las ventas netas — Las ventas netas fueron de 758 millones de dólares en el segundo trimestre de 2022, lo que refleja un crecimiento de ingresos del 9 % con respecto al mismo período de 2021. Excluyendo la desinversión de QuadExpress, un negocio de logística de terceros (3PL), las ventas netas aumentaron un 14 % desde el segundo trimestre de 2021. El crecimiento de las ventas netas se logró en todas nuestras ofertas debido al aumento de precios en respuesta a las presiones inflacionarias, las ganancias de participación en el segmento de impresión y la incorporación. Nuevos clientes en Soluciones de Agencia.
  • Ganancias netas y EBITDA ajustado — Las ganancias netas fueron de $5 millones en el segundo trimestre de 2022 en comparación con las ganancias netas de $34 millones en el segundo trimestre de 2021. El EBITDA ajustado fue de $56 millones en el segundo trimestre de 2022, una disminución de los $63 millones de EBITDA ajustado en el mismo período del año pasado. Las ganancias netas durante el segundo trimestre de 2021 se vieron beneficiadas por una ganancia de $21 millones ($16 millones, neto de impuestos) por la venta de QuadExpress, y una ganancia de 14 millones de dólares (10 millones de dólares, neto de impuestos) por la venta y arrendamiento posterior de las instalaciones de Chalfont, Pensilvania.
  • Ganancias por acción diluidas ajustadas — Las ganancias por acción diluidas ajustadas fueron de 0.13 dólares en el segundo trimestre de 2022, en consonancia con el segundo trimestre de 2021.

Los resultados del semestre finalizado el 30 de junio de 2022 incluyen:

  • Las ventas netas — Las ventas netas fueron de $1.5 mil millones de dólares en los seis meses terminados el 30 de junio de 2022, un 7% más que en el mismo período de 2021, o un 12% más excluyendo el QuadDesinversión exprés. Se logró un crecimiento de las ventas netas en todas nuestras ofertas debido al aumento de precios en respuesta a las presiones inflacionarias, ganancias en la participación del segmento de impresión y la incorporación de nuevos clientes en Agency Solutions.
  • Ganancias netas y EBITDA ajustado — Las ganancias netas fueron de $4 millones en los seis meses terminados el 30 de junio de 2022, en comparación con las ganancias netas de $45 millones en los seis meses terminados en 2021. La disminución se debe principalmente a $35 millones ($26 millones, neto de impuestos) de ganancias en 2021 sobre la venta de QuadExpress, y venta y arrendamiento posterior de las instalaciones de Chalfont, Pensilvania. El EBITDA ajustado fue de $105 millones en los seis meses terminados el 30 de junio de 2022, una disminución de $133 millones de EBITDA ajustado en el mismo período en 2021. Estas disminuciones se debieron principalmente al impacto negativo de las interrupciones de la cadena de suministro en nuestra productividad, inversiones en contratación y capacitación laboral antes de la temporada alta de producción durante la segunda mitad del año, y la inflación de costos, que fue parcialmente compensada por el crecimiento de las Ventas Netas.
  • Ganancias por acción diluidas ajustadas — Las ganancias diluidas ajustadas por acción fueron de $0.17 en los seis meses terminados el 30 de junio de 2022, en comparación con $0.31 en los seis meses terminados el 30 de junio de 2021.
  • Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas y flujo de efectivo libre — El efectivo neto utilizado en actividades operativas fue de $24 millones en los seis meses terminados el 30 de junio de 2022, en comparación con el efectivo neto proporcionado por actividades operativas de $89 millones durante el mismo período en 2021. El flujo de caja libre disminuyó $119 millones con respecto al año pasado a negativo $ 57 millones en los seis meses finalizados el 30 de junio de 2022. La disminución en el flujo de caja libre se debió principalmente a un mayor capital de trabajo en 2022, incluido un aumento en los niveles de inventario debido a mayores costos de las materias primas y desafíos de la cadena de suministro, lo que resultó en plazos de entrega más largos. Los niveles de inventario se han incrementado de manera proactiva para prepararse para el período de mayor producción estacional en la segunda mitad del año. La disminución del Flujo de Caja Libre también se debió a una menor rentabilidad en la primera mitad del año y mayores gastos de capital. Como recordatorio, históricamente la Compañía genera la mayor parte de su Flujo de Caja Libre en el cuarto trimestre del año.
  • Deuda neta — La deuda menos efectivo y equivalentes de efectivo aumentó en $60 millones a $684 millones al 30 de junio de 2022, en comparación con $624 millones al 31 de diciembre de 2021, principalmente debido a inversiones en capital de trabajo, talento y equipos para permitir un crecimiento continuo de las ventas.

Guía 2022

La orientación financiera de la Compañía para todo el año 2022 no ha cambiado y es la siguiente:

Métrica financiera Guía 2022
Cambio anual de ventas netas (1) Aumento del 3% al 7%
EBITDA ajustado para todo el año 230 a 270 millones de dólares
Flujo de caja libre 70 a 100 millones de dólares
Los gastos de capital 55 a 65 millones de dólares
Ratio de apalancamiento de la deuda de fin de año (2) Aproximadamente 2.25x

(1) El cambio anual en las ventas netas excluye el impacto en las ventas netas de la desinversión de QuadExpress, que se vendió el 30 de junio de 2021.
(2) El índice de apalancamiento de la deuda se calcula en el punto medio de la guía de EBITDA ajustado.

Tony Staniak, director financiero de Quad, dijo: “Continuamos brindando una experiencia de marketing única a nuestros clientes y logramos un quinto trimestre consecutivo de crecimiento en ventas netas. Estamos preparados para servir bien a nuestros clientes mientras aumentamos las ventas y la rentabilidad en la segunda mitad de 2022 debido a la demanda de los clientes de nuestra oferta de marketing integral, combinada con nuestras medidas proactivas para contratar y capacitar mano de obra, y aumentar los niveles de inventario de cara a nuestro período de máxima producción. También nos complace mostrar QuadEl valor de como inversión recompra 1.7 millones de acciones hasta el 1 de agosto de 2022, y buscará oportunidades adicionales para recomprar acciones durante el resto del año según un plan de recompra de la Regla 10b5-1. Estamos en camino de lograr nuestra guía financiera para todo el año 2022, y si bien el crecimiento de las ventas netas anuales tiene el potencial de exceder el rango de guía, seguimos siendo cautelosos en el entorno macroeconómico actual y no estamos aumentando el rango de guía de ventas netas en este momento. Estamos monitoreando de cerca la economía y estamos preparados para hacer los ajustes necesarios para lograr nuestra guía de apalancamiento de deuda para fin de año y continuar mejorando nuestra fortaleza financiera”.

Conferencia telefónica trimestral

Quad llevará a cabo una conferencia telefónica a las 10 am ET el miércoles 3 de agosto para analizar los resultados del segundo trimestre y del año hasta la fecha de 2022. Como parte de la conferencia telefónica, Quad llevará a cabo una sesión de preguntas y respuestas. Se invita a los inversores a enviar sus preguntas por correo electrónico con antelación a IR@quad. Com.

Los participantes pueden preinscribirse para la transmisión web accediendo a https://dpregister.com/sreg/10168342/f36f9cc470 . Recibirán un PIN único para acceder inmediatamente a la llamada el 3 de agosto, sin necesidad de contactar con el operador en directo. Pueden preinscribirse en cualquier momento, incluso antes y después del inicio de la llamada.

Alternativamente, los participantes pueden marcar el día de la llamada de la siguiente manera:

  • Número gratuito en EE. UU.: 1-877-328-5508
  • Peaje internacional: 1-412-317-5424

Se publicará una repetición de audio de la llamada en la sección Inversores de Quaddel sitio web poco después de que finalice la conferencia telefónica. Además, la reproducción telefónica también estará disponible hasta el 3 de septiembre de 2022, accesible de la siguiente manera:

  • Número gratuito en EE. UU.: 1-877-344-7529
  • Peaje internacional: 1-412-317-0088
  • Código de acceso de repetición: 4494102

Declaraciones prospectivas

Este comunicado de prensa contiene ciertas “declaraciones prospectivas” dentro del significado de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Las declaraciones prospectivas incluyen declaraciones relacionadas, entre otras cosas, con nuestras expectativas actuales sobre los resultados futuros, la situación financiera, las ventas y la situación financiera de la Compañía. ganancias, flujo de caja libre, márgenes, objetivos, metas, estrategias, creencias, intenciones, planes, estimaciones, perspectivas, proyecciones y perspectivas de la Compañía y, en general, pueden identificarse mediante el uso de palabras o frases como "podrá", "podrá" ”, “esperar”, “pretender”, “estimar”, “anticipar”, “planificar”, “prever”, “proyectar”, “creer”, “continuar” o los negativos de estos términos, sus variaciones y otros similares. expresiones. Estas declaraciones prospectivas implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores que pueden causar que los resultados reales sean materialmente diferentes de aquellos expresados ​​o implícitos en dichas declaraciones prospectivas. Las declaraciones prospectivas se basan en gran medida en las expectativas y juicios de la Compañía y están sujetas a una serie de riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales son impredecibles y están fuera de nuestro control.

The factors that could cause actual results to materially differ include, among others: the impact of fluctuations in costs (including labor and labor-related costs, energy costs, freight rates and raw materials, including paper and the materials to manufacture ink) and the impact of fluctuations in the availability of raw materials, including paper and the materials to manufacture ink; the impact of inflationary cost pressures and supply chain shortages, as well as rising interest rates; the impact of decreasing demand for printed materials and significant overcapacity in a highly competitive environment creates downward pricing pressures and potential under-utilization of assets; the negative impacts the COVID-19 pandemic has had and will continue to have on the Company’s business, financial condition, cash flows, results of operations and supply chain, including rising inflationary cost pressures on raw materials, distribution and labor, and future uncertain impacts; the failure to attract and retain qualified talent across the enterprise; the impact of increased business complexity as a result of the Company’s transformation to a marketing experience company; the impact of digital media and similar technological changes, including digital substitution by consumers; the inability of the Company to reduce costs and improve operating efficiency rapidly enough to meet market conditions; the impact of changes in postal rates, service levels or regulations, including delivery delays due to ongoing COVID-19 impacts on daily operational staffing at the United States Postal Service; the impact of a data-breach of sensitive information, ransomware attack or other cyber incident on the Company; the impact negative publicity could have on our business; the impact of changing future economic conditions; the failure of clients to perform under contracts or to renew contracts with clients on favorable terms or at all; the fragility and decline in overall distribution channels; the failure to successfully identify, manage, complete and integrate acquisitions, investment opportunities or other significant transactions, as well as the successful identification and execution of strategic divestitures; the impact of an other than temporary decline in operating results and enterprise value that could lead to non-cash impairment charges due to the impairment of property, plant and equipment and other intangible assets; the impact of risks associated with the operations outside of the United States (“U.S.”), including costs incurred or reputational damage suffered due to improper conduct of its employees, contractors or agents, and geopolitical events like war or terrorism; significant investments may be needed to maintain the Company’s platforms, processes, systems, client and product technology and marketing and to remain technologically and economically competitive; the impact of the various restrictive covenants in the Company’s debt facilities on the Company’s ability to operate its business, as well as the uncertain negative impacts COVID-19 may have on the Company’s ability to continue to be in compliance with these restrictive covenants; the impact of regulatory matters and legislative developments or changes in laws, including changes in cyber-security, privacy and environmental laws; the impact on the holders of Quadlas acciones ordinarias clase A de un mercado activo limitado para dichas acciones y la incapacidad de elegir directores o controlar decisiones de forma independiente debido al poder de voto de las acciones ordinarias clase B; y los otros factores de riesgo identificados en el Informe Anual más reciente de la Compañía en el Formulario 10-K, que puede modificarse o complementarse con Informes Trimestrales posteriores en el Formulario 10-Q u otros informes presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores.

Excepto en la medida requerida por las leyes federales de valores, la Compañía no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros o de otro modo.

Medidas financieras no GAAP

Este comunicado de prensa contiene medidas financieras que no están preparadas de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados (denominados no GAAP), específicamente el EBITDA ajustado, el margen de EBITDA ajustado, el flujo de caja libre, la deuda neta, el índice de apalancamiento de la deuda y las ganancias (pérdidas) diluidas ajustadas por año. Compartir. El EBITDA ajustado se define como ganancias (pérdidas) netas excluyendo gastos por intereses, gastos (beneficios) por impuestos sobre la renta, depreciación y amortización, reestructuración, deterioro y cargos relacionados con transacciones, ganancias por venta y arrendamiento posterior, pérdidas por extinción de deuda, participación en pérdidas de empresas no consolidadas. entidad, y el EBITDA ajustado para inversiones no consolidadas por el método de participación (calculado de manera consistente con el cálculo de Quad). El margen EBITDA ajustado se define como el EBITDA ajustado dividido por las ventas netas. El flujo de caja libre se define como efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas menos compras de propiedades, planta y equipo. El Ratio de Apalancamiento de Deuda se define como el total de deuda y obligaciones de arrendamiento financiero menos efectivo y equivalentes de efectivo (Deuda Neta) dividido por el EBITDA Ajustado de los últimos doce meses. Las ganancias (pérdidas) por acción diluidas ajustadas se definen como ganancias (pérdidas) antes de impuestos sobre la renta y participación en la pérdida de una entidad no consolidada, excluyendo reestructuración, deterioro y cargos relacionados con transacciones y ganancias por venta y arrendamiento posterior, y ajustadas por el gasto por impuesto sobre la renta a una tasa normalizada. tasa impositiva, dividida por el número promedio ponderado diluido de acciones ordinarias en circulación.

La Compañía cree que estas medidas no GAAP, cuando se presentan junto con medidas GAAP comparables, brindan información adicional para evaluar Quadel desempeño y son medidas importantes mediante las cuales QuadLa dirección evalúa la rentabilidad y liquidez de su negocio. Estas medidas no GAAP deben considerarse además, no como un sustituto o superior a, las ganancias (pérdidas) netas como una medida del desempeño operativo o a los flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) las actividades operativas como una medida de liquidez. Estas medidas no GAAP pueden ser diferentes de las medidas financieras no GAAP utilizadas por otras empresas. La conciliación con el equivalente GAAP de estas medidas no GAAP se incluye en forma de tabla en los estados financieros no auditados adjuntos.

Sobre Nosotros Quad

Quad (BOLSA DE NUEVA YORK: QUAD) es una empresa de experiencias de marketing global que ayuda a las marcas a reinventar su marketing para que sea más ágil, impactante, flexible y sin fricciones. QuadLas prioridades estratégicas de están impulsadas por tres ventajas competitivas clave que incluyen excelencia en la plataforma de marketing integrada, innovación y cultura y propósito social. La plataforma de marketing integrada de la empresa está impulsada por un conjunto de disciplinas centrales que incluyen estrategia empresarial, conocimientos y análisis, soluciones tecnológicas, servicios gestionados, soluciones para agencias y estudios, medios, impresión, tienda y embalaje.

Sirviendo a más de 4,600 clientes, Quad Tiene más de 15,000 personas trabajando en 14 países de todo el mundo.

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Contacto de relaciones con inversores

Katie Krebsbach
Gerente de Relaciones con Inversionistas, Quad
414-566-4247
kkrebsbach@quad.com

Contacto con los medios

Claire Ho
Director de Comunicaciones Corporativas, Quad
414-566-2955
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