SUSSEX, WI, 21 de febrero de 2023 - Quad/Graphics, Inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: QUAD) ("Quad”o la “Compañía”), informó hoy los resultados del cuarto trimestre y del año completo finalizado el 31 de diciembre de 2022.

Destacados recientes

  • Aumentó las ventas netas en un 9 %, o un 11 % si se excluyen las desinversiones, superando el rango de orientación para 2022 de un crecimiento del 8 % al 10 % si se excluyen las desinversiones, debido al aumento de las ventas en todas las ofertas.
  • Se obtuvieron ganancias netas de $9 millones en 2022 en comparación con $38 millones en 2021, principalmente debido a mayores ganancias netas no recurrentes en 2021 de $72.0 millones ($54.0 millones, neto de impuestos normalizados del 25 %) provenientes de ventas de activos y una ganancia por seguro de propiedad.
  • Logró un EBITDA ajustado de $252 millones en 2022, cerca del extremo superior del rango de orientación de $235 millones a $255 millones, y un aumento de $5 millones en comparación con 2021 al excluir una ganancia de $13 millones en seguros de propiedad en 2021.
  • Las ganancias por acción diluidas ajustadas aumentaron a $ 0.89 en 2022 en comparación con $ 0.60 en 2021.
  • Generó $155 millones de efectivo neto de actividades operativas en 2022, un aumento de $18 millones en comparación con 2021, y un flujo de caja libre de $94 millones en 2022, un aumento de $8 millones en comparación con 2021.
  • Reduje la Deuda Neta en $489 millones o 47% en los últimos tres años, logrando un Apalancamiento de Deuda Neta de 2.16x al 31 de diciembre de 2022 y el Apalancamiento de Deuda Neta más bajo desde 2018.
  • Proporciona orientación para 2023, incluido el uso del flujo de caja libre para reducir el apalancamiento de la deuda neta a aproximadamente 2.0 veces, el extremo inferior de nuestro rango de apalancamiento objetivo a largo plazo de 2.0 a 2.5 veces.

Joel Quadracci, presidente, presidente y director ejecutivo de Quad, dijo: “Obtuvimos sólidos resultados en 2022, superando nuestra guía de ingresos brutos con un aumento del 11% en las ventas netas si se excluyen las desinversiones. Estos resultados reflejan mayores ventas en todas nuestras ofertas, incluidos aumentos en los precios para compensar parcialmente los costos inflacionarios, ganancias en la participación del segmento de impresión de clientes nuevos y existentes, así como un crecimiento continuo en nuestras ofertas de Soluciones para Agencias y ubicaciones internacionales. Nuestra estrategia como empresa de experiencia de marketing, o MX, es efectiva. Cada vez más, las marcas y los especialistas en marketing reconocen el valor único que solo Quad podemos proporcionar a través de nuestra plataforma de marketing integrada. Nos están contratando para soluciones holísticas, multicanal y integrales que eliminen la fricción y aceleren el proceso de marketing, al tiempo que mejoran los resultados.

“A lo largo de 2022, atravesamos múltiples desafíos, incluidas interrupciones en la cadena de suministro y el papel, presiones inflacionarias sobre los costos y escasez de mano de obra. Trabajamos de manera cuidadosa y diligente para mitigar el impacto de estos factores externos en nuestro negocio y al mismo tiempo gestionamos de manera proactiva las expectativas de los clientes. Es de destacar que redujimos la deuda neta en un 47% en los últimos tres años y tenemos un balance sólido que nos permite continuar realizando inversiones estratégicas en nuestro negocio, acelerar nuestra posición competitiva e impulsar un crecimiento rentable a largo plazo.

“Si bien seguimos viendo un crecimiento en la parte de Soluciones para Agencias de nuestro negocio, la incertidumbre económica ha llevado a algunos clientes a adoptar un enfoque más conservador a principios de año y reducir su inversión en publicidad impresa a corto plazo. Como siempre, adoptamos un enfoque disciplinado para gestionar todos los aspectos de nuestro negocio y continuaremos alineando nuestra estructura de costos con las oportunidades de ingresos. Al mismo tiempo, impulsaremos agresivamente nuestra estrategia de crecimiento como empresa MX. Esto incluye una mayor inversión en nuestra gente, procesos y tecnología, incluida la mejora de nuestras ofertas de soluciones para agencias y la incorporación de profesionales experimentados en desarrollo empresarial que puedan vender en nuestras verticales de crecimiento críticas.

“Seguimos comprometidos a crear un camino a seguir mejor, más decidido y sostenible para todas nuestras partes interesadas. Seguiremos siendo ágiles y nos ajustaremos según sea necesario a las condiciones económicas cambiantes, mientras miramos hacia el futuro en busca de oportunidades de crecimiento como empresa MX”.

Resumen de resultados

Los resultados del cuarto trimestre finalizado el 31 de diciembre de 2022 incluyen:

  • Las ventas netas — Las ventas netas fueron de $885 millones en el cuarto trimestre de 2022, un aumento del 4 % en comparación con el mismo período de 2021. El crecimiento de las ventas netas en el cuarto trimestre fue impulsado por un aumento de precios para compensar parcialmente las presiones inflacionarias en los costos y el crecimiento en el mercado internacional de la Compañía. ubicaciones y ofertas de impresión dirigida.
  • Pérdida neta — La pérdida neta fue de $9 millones en el cuarto trimestre de 2022, una mejora de $12 millones en comparación con el cuarto trimestre de 2021, que tuvo una pérdida neta de $21 millones. Este aumento se debió a mayores ganancias provenientes del crecimiento de las ventas netas y una mayor productividad, parcialmente compensadas por mayores cargos de reestructuración, deterioro y relacionados con transacciones.
  • EBITDA ajustado — El EBITDA ajustado fue de $79 millones en el cuarto trimestre de 2022, un aumento de $19 millones en comparación con los $60 millones de EBITDA ajustado en el mismo período de 2021. Como se esperaba, el EBITDA ajustado aumentó secuencialmente cada trimestre en 2022, con beneficios de la mano de obra de producción. iniciativas de dotación de personal en la primera mitad de 2022, lo que resultó en operaciones más eficientes, envíos más puntuales y mayores ganancias durante nuestro pico de volumen estacional.
  • Ganancias por acción diluidas ajustadas — Las ganancias por acción diluidas ajustadas aumentaron a $0.41 en el cuarto trimestre de 2022, en comparación con $0.10 en el cuarto trimestre de 2021, principalmente debido a mayores ganancias recurrentes, así como al impacto beneficioso de la recompra de 3.1 millones de acciones de la Clase por parte de la Compañía. Una acción común por $10 millones durante el año 2022, que representa más del 5% de las acciones en circulación.

Los resultados del año terminado el 31 de diciembre de 2022 incluyen:

Métrica financiera Resultados 2022 Orientación 2022
Cambio anual de ventas netas (1) 11% de crecimiento Crecimiento del 8% al 10%
EBITDA ajustado para todo el año 252 millones de dólares $ 235 millones a $ 255 millones
Flujo de caja libre 94 millones de dólares $ 70 millones a $ 90 millones
Los gastos de capital 60 millones de dólares $ 55 millones a $ 65 millones
Ratio de apalancamiento de la deuda de fin de año 2.16x Aproximadamente 2.25x

(1)El cambio anual en las ventas netas excluye el impacto en las ventas netas de la desinversión de QuadExpress, que se vendió el 30 de junio de 2021.

  • Las ventas netas — Las ventas netas fueron de $3.2 mil millones de dólares en 2022, un 9% más que en el mismo período de 2021, o un 11% más año tras año excluyendo el impacto de la QuadDesinversión exprés. El crecimiento de las Ventas Netas se logró debido al aumento de las ventas en todas las ofertas.
  • Ganancias netas — Las ganancias netas fueron de $9 millones en 2022 en comparación con las ganancias netas de $38 millones en 2021. La disminución se debió principalmente a mayores ganancias netas no recurrentes en 2021 de $72.0 millones ($54.0 millones, neto de impuestos normalizados del 25%) de $51.2 millones en ganancias netas por ventas de activos y una ganancia por seguros de propiedad en 2021 en comparación con $ 20.8 millones en pérdidas netas por ventas de activos en 2022.
  • EBITDA ajustado — El EBITDA ajustado fue de $252 millones en 2022 en comparación con $261 millones de EBITDA ajustado en 2021. La disminución se debió principalmente a la inflación de costos, las inversiones realizadas en contratación y capacitación de mano de obra en la primera mitad de 2022 antes de la temporada alta de producción en el segunda mitad del año, el impacto negativo de las interrupciones de la cadena de suministro y una ganancia de $13 millones en seguros de propiedad en 2021, parcialmente compensada por mayores ganancias derivadas del crecimiento de las ventas netas.
  • Ganancias por acción diluidas ajustadas — Las ganancias por acción diluidas ajustadas aumentaron a $0.89 en 2022, en comparación con $0.60 en 2021, debido a mayores ganancias recurrentes, así como al impacto beneficioso de las recompras de acciones por $10 millones de la Compañía durante 2022.
  • Efectivo neto proporcionado por actividades operativas y flujo de efectivo libre — El efectivo neto proporcionado por actividades operativas fue de $155 millones en 2022, en comparación con $137 millones en 2021. El flujo de efectivo libre fue de $94 millones en 2022, un aumento de $8 millones en comparación con 2021. El aumento en el flujo de efectivo libre se debió al aumento del flujo de efectivo neto Efectivo proporcionado por actividades operativas, parcialmente compensado por un aumento de $10 millones en gastos de capital. La Compañía dedica una cantidad significativa de capital a la automatización con $60 millones de dólares en gastos de capital en 2022 y tiene la intención de aumentar su gasto en gastos de capital en 2023.
  • Deuda neta — La deuda menos efectivo y equivalentes de efectivo disminuyó $79 millones a $545 millones al 31 de diciembre de 2022, en comparación con $624 millones al 31 de diciembre de 2021. El índice de apalancamiento de la deuda disminuyó 23 puntos básicos a 2.16x al 31 de diciembre de 2022, desde 2.39 x al 31 de diciembre de 2021.

Orientación 2023

La orientación financiera de la Compañía para todo el año 2023 es la siguiente:

Métrica financiera Orientación 2023
Cambio anual de ventas netas Disminución del 0% al ​​5%
EBITDA ajustado para todo el año $ 210 millones a $ 250 millones
Flujo de caja libre $ 50 millones a $ 90 millones
Los gastos de capital $ 65 millones a $ 75 millones
Ratio de apalancamiento de la deuda de fin de año (1) Aproximadamente 2.0x

(1) El índice de apalancamiento de deuda se calcula en el punto medio de la guía de EBITDA ajustado.

Tony Staniak, director financiero de Quad, dijo: “Terminamos 2022 con fuerza y ​​superamos nuestros rangos de orientación al lograr un crecimiento de las ventas netas del 11 % en 2022, excluyendo desinversiones, y generando un flujo de caja libre de $94 millones para reducir el apalancamiento de la deuda neta a 2.16 veces. De cara al futuro, en 2023 anticipamos un crecimiento continuo en nuestra oferta de Soluciones para Agencias; sin embargo, con la incertidumbre económica, esperamos que la disminución en las ventas netas y el EBITDA ajustado debido a los menores volúmenes de impresión superen los beneficios del crecimiento continuo de la Agencia. Somos un sólido generador de flujo de caja libre y planeamos continuar utilizando nuestro flujo de caja libre para reducir la deuda y lograr un apalancamiento de deuda neta de 2.0x para fines de 2023, en el extremo inferior de nuestro rango deseado a largo plazo de 2.0x-. 2.5x. Para fines de 2023, esperamos haber pagado $564 millones de deuda, lo que representaría una reducción de deuda del 55%, desde el 1 de enero de 2020. Este importante progreso nos permitirá continuar invirtiendo en nuestro crecimiento como empresa de experiencia en marketing. y buscar oportunidades para devolver el capital a los accionistas, garantizando al mismo tiempo QuadLa continua solidez financiera de ".

Conferencia telefónica trimestral

Quad realizará una conferencia telefónica a las 10 a.m. ET el miércoles 22 de febrero para analizar los resultados del cuarto trimestre y de todo el año 2022. Como parte de la conferencia telefónica, Quad llevará a cabo una sesión de preguntas y respuestas. Se invita a los inversores a enviar sus preguntas por correo electrónico con antelación a IR@quad. Com.

Los participantes pueden preinscribirse para la transmisión web accediendo a https://dpregister.com/sreg/10174410/f584df1a04 . Recibirán un PIN único para acceder inmediatamente a la llamada el 22 de febrero, sin necesidad de contactar con el operador en directo. Pueden preinscribirse en cualquier momento, incluso antes y después del inicio de la llamada.

Alternativamente, los participantes sin acceso a Internet pueden marcar el día de la llamada de la siguiente manera:

  • S. Número gratuito: 1-877-328-5508
  • Peaje internacional: 1-412-317-5424

Se publicará una repetición de audio de la llamada en la sección Inversores de Quaddel sitio web poco después de que finalice la conferencia telefónica. Además, la reproducción telefónica también estará disponible hasta el 22 de marzo de 2023, accesible de la siguiente manera:

  • S. Número gratuito: 1-877-344-7529
  • Peaje internacional: 1-412-317-0088
  • Código de acceso de repetición: 7664601

Declaraciones Sobre Hechos Futuros

Este comunicado de prensa contiene ciertas “declaraciones prospectivas” dentro del significado de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Las declaraciones prospectivas incluyen declaraciones relacionadas, entre otras cosas, con nuestras expectativas actuales sobre los resultados futuros, la situación financiera, las ventas y la situación financiera de la Compañía. ganancias, flujo de caja libre, márgenes, objetivos, metas, estrategias, creencias, intenciones, planes, estimaciones, perspectivas, proyecciones y perspectivas de la Compañía y, en general, pueden identificarse mediante el uso de palabras o frases como "podrá", "podrá" ”, “esperar”, “pretender”, “estimar”, “anticipar”, “planificar”, “prever”, “proyectar”, “creer”, “continuar” o los negativos de estos términos, sus variaciones y otros similares. expresiones. Estas declaraciones prospectivas implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores que pueden causar que los resultados reales sean materialmente diferentes de aquellos expresados ​​o implícitos en dichas declaraciones prospectivas. Las declaraciones prospectivas se basan en gran medida en las expectativas y juicios de la Compañía y están sujetas a una serie de riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales son impredecibles y están fuera de nuestro control.

The factors that could cause actual results to materially differ include, among others: the impact of decreasing demand for printed materials and significant overcapacity in a highly competitive environment creates downward pricing pressures and potential under-utilization of assets; the impact of fluctuations in costs (including labor and labor-related costs, energy costs, freight rates and raw materials, including paper and the materials to manufacture ink) and the impact of fluctuations in the availability of raw materials, including paper, parts for equipment and the materials to manufacture ink; the impact macroeconomic conditions, including inflation, rising interest rates and recessionary concerns, as well as ongoing supply chain challenges, labor availability and cost pressures, distribution challenges and the COVID-19 pandemic, have had, and may continue to have, on the Company’s business, financial condition, cash flows and results of operations (including future uncertain impacts); the impact of increased business complexity as a result of the Company’s transformation to a marketing experience company; the inability of the Company to reduce costs and improve operating efficiency rapidly enough to meet market conditions; the impact of changes in postal rates, service levels or regulations, including delivery delays; the failure to attract and retain qualified talent across the enterprise; the impact of a data-breach of sensitive information, ransomware attack or other cyber incident on the Company; the fragility and decline in overall distribution channels; the impact of digital media and similar technological changes, including digital substitution by consumers; the impact negative publicity could have on our business and brand reputation; the failure of clients to perform under contracts or to renew contracts with clients on favorable terms or at all; the impact of risks associated with the operations outside of the United States, including trade restrictions, currency fluctuations, the global economy, costs incurred or reputational damage suffered due to improper conduct of its employees, contractors or agents, and geopolitical events like war and terrorism; the COVID-19 pandemic continues to negatively affect the Company’s business, financial condition, cash flows, results of operations, supply chain and raw materials availability, as well as client demand (including future uncertain impacts); the failure to successfully identify, manage, complete and integrate acquisitions, investment opportunities or other significant transactions, as well as the successful identification and execution of strategic divestitures; significant investments may be needed to maintain the Company’s platforms, processes, systems, client and product technology, marketing and talent, and to remain technologically and economically competitive; the impact of the various restrictive covenants in the Company’s debt facilities on the Company’s ability to operate its business, as well as the uncertain negative impacts macroeconomic conditions may have on the Company’s ability to continue to be in compliance with these restrictive covenants; the impact of an other than temporary decline in operating results and enterprise value that could lead to non-cash impairment charges due to the impairment of property, plant and equipment and other intangible assets; the impact of regulatory matters and legislative developments or changes in laws, including changes in cyber-security, privacy and environmental laws; the impact on the holders of Quadlas acciones ordinarias clase A de un mercado activo limitado para dichas acciones y la incapacidad de elegir directores o controlar decisiones de forma independiente debido al poder de voto de las acciones ordinarias clase B; y los otros factores de riesgo identificados en el Informe Anual más reciente de la Compañía en el Formulario 10-K, que puede modificarse o complementarse con Informes Trimestrales posteriores en el Formulario 10-Q u otros informes presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores.

Excepto en la medida requerida por las leyes federales de valores, la Compañía no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros o de otro modo.

Medidas financieras no GAAP

Este comunicado de prensa contiene medidas financieras que no están preparadas de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados (denominados No GAAP), específicamente el EBITDA ajustado, el margen de EBITDA ajustado, el flujo de caja libre, la deuda neta, el índice de apalancamiento de la deuda y las ganancias por acción diluidas ajustadas. El EBITDA ajustado se define como ganancias (pérdidas) netas excluyendo gastos por intereses, gastos por impuestos a la renta, depreciación y amortización, reestructuración, deterioro y cargos relacionados con transacciones, ganancias por venta y arrendamiento posterior, pérdidas por extinción de deuda, participación en las ganancias de una entidad no consolidada, y el EBITDA ajustado para inversiones no consolidadas por el método de la participación (calculado de manera consistente con el cálculo de Quad). El margen EBITDA ajustado se define como el EBITDA ajustado dividido por las ventas netas. El flujo de caja libre se define como efectivo neto proporcionado por las actividades operativas menos compras de propiedades, planta y equipo. El Ratio de Apalancamiento de Deuda se define como el total de deuda y obligaciones de arrendamiento financiero menos efectivo y equivalentes de efectivo (Deuda Neta) dividido por el EBITDA Ajustado de los últimos doce meses. Las ganancias por acción diluidas ajustadas se definen como ganancias (pérdidas) antes de impuestos sobre la renta y participación en las ganancias de una entidad no consolidada, excluyendo cargos por reestructuración, deterioro y relacionados con transacciones, ganancias por venta y arrendamiento posterior, pérdidas por extinción de deuda y gastos ajustados por impuestos sobre la renta a un tasa impositiva normalizada, dividida por el número promedio ponderado diluido de acciones ordinarias en circulación.

La Compañía cree que estas medidas no GAAP, cuando se presentan junto con medidas GAAP comparables, brindan información adicional para evaluar Quadel desempeño y son medidas importantes mediante las cuales QuadLa dirección evalúa la rentabilidad y liquidez de su negocio. Estas medidas no GAAP deben considerarse además, no como un sustituto o superior a, las ganancias (pérdidas) netas como una medida del desempeño operativo o a los flujos de efectivo proporcionados por las actividades operativas como una medida de liquidez. Estas medidas no GAAP pueden ser diferentes de las medidas financieras no GAAP utilizadas por otras empresas. La conciliación con el equivalente GAAP de estas medidas no GAAP se incluye en forma de tabla en los estados financieros no auditados adjuntos.

Sobre Nosotros Quad

Quad (BOLSA DE NUEVA YORK: QUAD) es una empresa global de experiencias de marketing que ofrece a las marcas una forma más ágil, impactante, flexible y sin fricciones de llegar al mercado y llegar a los consumidores. QuadLas prioridades estratégicas de están impulsadas por tres ventajas competitivas clave que incluyen la excelencia de la plataforma de marketing integrada, la innovación continua y la cultura y el propósito social. La plataforma de marketing integrada de la empresa está impulsada por un conjunto de especialidades principales que incluyen estrategia y consultoría, datos y análisis, soluciones tecnológicas, servicios de medios, soluciones creativas y de contenido, y servicios gestionados.

Sirviendo a más de 2,900 clientes, Quad Tiene aproximadamente 15,000 personas trabajando en 14 países alrededor del mundo.

Visite en quad.com para más información.

Contacto de relaciones con inversores

Katie Krebsbach
Gerente de Relaciones con Inversionistas, Quad
414-566-4247
kkrebsbach@quad.com

Contacto con los medios

Claire Ho
Director de Comunicaciones Corporativas, Quad
414-566-2955
cho@quad.com

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