QuadResultados financieros del cuarto trimestre y del año completo de 4

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SUSSEX, WI, 22 de febrero de 2022 - Quad/Graphics, Inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: QUAD) ("Quad”o la “Compañía”), informó hoy los resultados del cuarto trimestre y del año completo finalizado el 31 de diciembre de 2021.

Destacados recientes

Aumento de las ventas netas del 1 % (3 % excluyendo desinversiones) en 2021, impulsadas por mayores volúmenes de impresión, incluidas ganancias de participación en el segmento de impresión de nuevos clientes, crecimiento en las ventas netas de soluciones de agencia y aumento de precios en respuesta a las presiones de costos inflacionarias.
Obtuvo $38 millones de ganancias netas de operaciones continuas en 2021 y ganancias diluidas ajustadas por acción de operaciones continuas de $0.60 por acción en 2021 en comparación con $0.29 por acción en 2020.
Generó $137 millones de efectivo neto procedente de actividades operativas y un flujo de caja libre de $87 millones en 2021.
Activos no esenciales enajenados, que generaron 166 millones de dólares de ingresos en efectivo en 2021.
Reduje la Deuda Neta en $410 millones o 40% en los últimos dos años, alcanzando un Apalancamiento de Deuda de 2.5x.
Proporciona orientación para 2022 con un crecimiento continuo de las ventas netas del 3 al 7 %.

“Nuestro crecimiento de las ventas y nuestra sólida ejecución nos ayudaron a generar sólidos resultados para todo el año, incluido un aumento del 3 % en las ventas netas excluyendo las desinversiones. Esos resultados se vieron respaldados por mayores volúmenes de impresión, incluidas ganancias en la participación del segmento de impresión de nuevos clientes, un crecimiento continuo en Agency Solutions y un aumento de precios en respuesta a las presiones inflacionarias en los costos. Estos resultados validan nuestra estrategia comercial como socio de soluciones de marketing con una oferta completa, desde la innovación hasta la ejecución, que ofrece más valor a los clientes”, afirmó Joel. Quadracci, presidente, presidente y director ejecutivo de Quad.

"Pudimos crecer y diversificar las ventas a pesar de un entorno operativo y económico desafiante que incluyó importantes interrupciones en la cadena de suministro, presiones inflacionarias de costos y escasez de mano de obra". QuadRacci continuó. “Trabajamos cuidadosa y diligentemente para mitigar estos impactos en nuestro negocio mientras priorizamos la salud y el bienestar de nuestros empleados, gestionamos de manera proactiva las expectativas de servicio de nuestros clientes, brindamos soluciones innovadoras y mejoramos la salud financiera de la Compañía. En particular, hemos reducido la deuda neta en un 40% en los últimos dos años y, con nuestro sólido balance, continuamos invirtiendo estratégicamente en talento, tecnología, productos y servicios para acelerar nuestra posición como socio de soluciones de marketing”.

Quadracci concluyó: “De cara al 2022, aprovecharemos la solidez de nuestra oferta única a medida que continuamos escalando nuestra plataforma y abordando de manera innovadora las necesidades siempre cambiantes de nuestros clientes. Ampliaremos nuestras relaciones con los clientes existentes, brindándoles más productos y servicios, y al mismo tiempo agregaremos nuevos clientes que buscan un socio con una oferta completa de marketing integral. También esperamos expandirnos en mercados verticales en crecimiento, impulsados por nuestra plataforma de marketing integrada que elimina la fricción durante todo el proceso de marketing. Nuestro enfoque sigue siendo claro: ayudar a las marcas y a los especialistas en marketing a reducir la complejidad, aumentar la eficiencia y mejorar la eficacia del gasto en marketing”.

Resumen de resultados

Los resultados del cuarto trimestre finalizado el 31 de diciembre de 2021 incluyen:

Las ventas netas — Las ventas netas fueron de $855 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2021, un 1% más que en el mismo período de 2020. Excluyendo la desinversión de QuadExpress, una empresa de logística de terceros (3PL), las ventas netas aumentaron un 5 % desde el cuarto trimestre de 2020. El aumento de las ventas netas durante el cuarto trimestre se debió a un aumento del 4 % en las ventas netas de impresión año tras año y a Aumento del 4 % en las ventas netas de soluciones para agencias año tras año. El aumento de las ventas netas en soluciones de impresión y agencias fue impulsado por el crecimiento de las ventas netas de los clientes existentes, así como por las ganancias en la participación del segmento de impresión de los nuevos clientes.

Pérdida neta por operaciones continuas — La pérdida neta de operaciones continuas fue de $21 millones o $0.41 de pérdida diluida por acción en el cuarto trimestre de 2021, una mejora de $65 millones en comparación con el cuarto trimestre de 2020, que registró una pérdida neta de $86 millones o $1.69 de pérdida diluida por acción. Esta mejora se debió a menores cargos por reestructuración, deterioro y relacionados con transacciones, y a menores gastos por impuestos a la renta.

EBITDA ajustado — El EBITDA ajustado fue de $56 millones en el cuarto trimestre de 2021, en comparación con $64 millones en el mismo período de 2020. La mayor ganancia por el aumento de las ventas netas fue más que compensada por la inflación de costos y el impacto negativo en la productividad laboral y las ventas de la oferta. perturbaciones de la cadena.

Los resultados del año terminado el 31 de diciembre de 2021 incluyen:

Las ventas netas — Las ventas netas fueron de $ 3.0 millones en 2021, un 1 % más que en 2020. Excluyendo las desinversiones, las ventas netas aumentaron un 3 % en comparación con 2020. El aumento de las ventas netas en 2021 se debió a un aumento del 1 % en las ventas netas de impresión año tras año. un aumento del 12 % en las ventas netas de logística año tras año y un aumento del 7 % en las ventas netas de soluciones de agencia año tras año.

Ganancias (pérdidas) netas de operaciones continuas — Las ganancias netas de operaciones continuas fueron de $38 millones o $0.71 de ganancias diluidas por acción en 2021, en comparación con una pérdida neta de $107 millones o $2.10 de pérdida diluida por acción de operaciones continuas en 2020. Las ganancias netas de operaciones continuas aumentaron debido a una mayor ganancia por aumento ventas netas, una disminución de $105 millones en cargos de reestructuración, deterioro y relacionados con transacciones (incluida una ganancia neta de $24 millones por la venta de negocios y una ganancia neta de $23 millones por la venta de instalaciones), y una ganancia de $25 millones por la venta y arrendamiento posterior de las instalaciones de Chalfont, Pensilvania, y West Allis, Wisconsin. Estos aumentos fueron parcialmente compensados por $39 millones de ahorros de costos temporales no recurrentes en 2020 (principalmente relacionados con reducciones salariales y licencias debido a la pandemia de COVID-19), un beneficio de $12 millones en 2020 por un cambio en la política de vacaciones y el efecto negativo. impacto de la inflación de costos y las interrupciones de la cadena de suministro.

EBITDA ajustado — El EBITDA ajustado fue de $246 millones en 2021, en comparación con $260 millones en 2020. La disminución se debió a la no recurrencia de $39 millones de ahorros temporales de costos relacionados con la pandemia de COVID-19 en 2020, un beneficio de $12 millones en 2020 de un el cambio en la política de vacaciones y el impacto negativo de la inflación de costos y las interrupciones en la cadena de suministro, parcialmente compensados por mayores ganancias por mayores ventas netas y una ganancia neta de $9 millones por reclamaciones de seguros de propiedad.

Ganancias diluidas ajustadas por acción de operaciones continuas — Las ganancias diluidas ajustadas por acción de operaciones continuas se duplicaron con creces de $ 0.29 por acción en 2020 a $ 0.60 por acción en 2021, principalmente debido a una menor depreciación y amortización, menores gastos por intereses y menores gastos de venta, generales y administrativos.

Efectivo neto provisto por las actividades de explotación — El efectivo neto proporcionado por actividades operativas disminuyó en $54 millones a $137 millones en 2021, en comparación con 2020, principalmente debido a $40 millones de reembolsos de impuestos sobre la renta recibidos durante el tercer trimestre de 2020 debido a la Ley de Impuestos CARES, así como a una mayor tasa de trabajo. capital para respaldar el crecimiento de las ventas netas y aumentar estratégicamente los niveles de inventario de papel y materiales para servir a nuestros clientes.

Flujo de caja libre — El flujo de caja libre disminuyó en $43 millones a $87 millones en 2021, en comparación con 2020, principalmente debido a los reembolsos de $40 millones de la Ley de Impuestos CARES recibidos en 2020 y mayores necesidades de capital de trabajo en 2021, parcialmente compensado por una disminución de $11 millones en gastos de capital. .

Deuda neta — La deuda menos efectivo y equivalentes de efectivo disminuyó en $249 millones a $624 millones al 31 de diciembre de 2021, en comparación con $873 millones al 31 de diciembre de 2020. La reducción se logró principalmente con la aplicación del efectivo generado por las ventas de activos y el efectivo proporcionado por operaciones actividades. Durante los últimos dos años durante la pandemia, la deuda neta disminuyó $410 millones o un 40%. El índice de apalancamiento de la deuda mejoró 81 puntos básicos a 2.54 veces al 31 de diciembre de 2021, desde 3.35 veces al 31 de diciembre de 2020.

Guía 2022

La Compañía proporciona la siguiente orientación financiera para 2022:

Métrica financiera	Guía 2022
Cambio anual de ventas netas⁽¹⁾	Aumento del 3% al 7%
EBITDA ajustado para todo el año	230 a 270 millones de dólares
Flujo de caja libre	70 a 100 millones de dólares
Los gastos de capital	55 a 65 millones de dólares
Ratio de apalancamiento de la deuda de fin de año ⁽²⁾	Aproximadamente 2.25x

⁽¹⁾El cambio anual en las ventas netas excluye el impacto en las ventas netas de la desinversión de QuadExpress, que se vendió el 30 de junio de 2021.
⁽²⁾El índice de apalancamiento de la deuda se calcula en el punto medio de la guía de EBITDA ajustado.

Tony Staniak, director financiero de Quad, concluyó: “La obtención de nuevos clientes y el desempeño operativo disciplinado, a pesar de los importantes desafíos de la cadena de suministro, un mercado laboral y de transporte ajustado y las presiones de costos inflacionarias, impulsaron resultados sólidos en 2021, como lo demuestra el logro o la superación de nuestra guía para 2021. Aumentamos las ventas netas, excluidas las desinversiones, en un 3 % en 2021, al mismo tiempo que aumentamos la diversificación de las ventas en nuestras ofertas de crecimiento y mayor rentabilidad, y en el punto medio de nuestra guía para 2022, esperamos un crecimiento adicional de las ventas del 5 % en 2022. También continuamos estando un fuerte generador de flujo de caja libre, y utilizamos ese efectivo junto con los ingresos de la venta de activos para volver a nuestro rango de apalancamiento objetivo a largo plazo de 2.0x a 2.5x”.

Conferencia telefónica trimestral

Quad realizará una conferencia telefónica a las 10 a.m. ET el miércoles 23 de febrero para analizar los resultados del cuarto trimestre y de todo el año 2021. Como parte de la conferencia telefónica, Quad realizará una sesión de preguntas y respuestas. Se invita a los inversores a enviar sus preguntas por correo electrónico con antelación a IR@quad.com.

Los participantes pueden preinscribirse para la transmisión web accediendo a https://dpregister.com/sreg/10163683/f151567008 . Recibirán un PIN único para acceder inmediatamente a la llamada el 23 de febrero, sin necesidad de contactar con el operador en directo. Pueden preinscribirse en cualquier momento, incluso antes y después del inicio de la llamada.

Alternativamente, los participantes sin acceso a Internet pueden marcar el día de la llamada de la siguiente manera:

• Número gratuito en EE. UU.: 1-877-328-5508
• Peaje Internacional: 1-412-317-5424

Se publicará una repetición de audio de la llamada en la sección Inversores de Quaddel sitio web poco después de que finalice la conferencia telefónica. Además, la reproducción telefónica también estará disponible hasta el 23 de marzo de 2022, accesible de la siguiente manera:

• Número gratuito en EE. UU.: 1-877-344-7529
• Peaje Internacional: 1-412-317-0088
• Código de acceso a la reproducción: 8237187

Declaraciones prospectivas

Este comunicado de prensa contiene ciertas “declaraciones prospectivas” dentro del significado de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Las declaraciones prospectivas incluyen declaraciones relacionadas, entre otras cosas, con nuestras expectativas actuales sobre los resultados futuros, la situación financiera, las ventas y la situación financiera de la Compañía. ganancias, flujo de caja libre, márgenes, objetivos, metas, estrategias, creencias, intenciones, planes, estimaciones, perspectivas, proyecciones y perspectivas de la Compañía y, en general, pueden identificarse mediante el uso de palabras o frases como "podrá", "podrá" ”, “esperar”, “pretender”, “estimar”, “anticipar”, “planificar”, “prever”, “proyectar”, “creer”, “continuar” o los negativos de estos términos, sus variaciones y otros similares. expresiones. Estas declaraciones prospectivas implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores que pueden causar que los resultados reales sean materialmente diferentes de aquellos expresados o implícitos en dichas declaraciones prospectivas. Las declaraciones prospectivas se basan en gran medida en las expectativas y juicios de la Compañía y están sujetas a una serie de riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales son impredecibles y están fuera de nuestro control.

The factors that could cause actual results to materially differ include, among others: the impact of fluctuations in costs (including labor and labor-related costs, energy costs, freight rates and raw materials, including paper and the materials to manufacture ink) and the impact of fluctuations in the availability of raw materials, including paper and the materials to manufacture ink; the impact of inflationary cost pressures and supply chain shortages; the impact of decreasing demand for printed materials and significant overcapacity in a highly competitive environment creates downward pricing pressures and potential under-utilization of assets; the negative impacts the COVID-19 pandemic has had and will continue to have on the Company’s business, financial condition, cash flows, results of operations and supply chain, including rising inflationary cost pressures on raw materials, distribution and labor, and future uncertain impacts; the failure to attract and retain qualified talent across the enterprise; the impact of increased business complexity as a result of the Company’s transformation to a marketing solutions partner; the impact of digital media and similar technological changes, including digital substitution by consumers; the inability of the Company to reduce costs and improve operating efficiency rapidly enough to meet market conditions; the impact of changes in postal rates, service levels or regulations, including delivery delays due to ongoing COVID-19 impacts on daily operational staffing at the United States Postal Service; the impact of a data-breach of sensitive information, ransomware attack or other cyber incident on the Company; the impact negative publicity could have on our business; the impact of changing future economic conditions; the failure of clients to perform under contracts or to renew contracts with clients on favorable terms or at all; the fragility and decline in overall distribution channels; the failure to successfully identify, manage, complete and integrate acquisitions, investment opportunities or other significant transactions, as well as the successful identification and execution of strategic divestitures; the impact of an other than temporary decline in operating results and enterprise value that could lead to non-cash impairment charges due to the impairment of property, plant and equipment and other intangible assets; the impact of risks associated with the operations outside of the United States (“U.S.”), including costs incurred or reputational damage suffered due to improper conduct of its employees, contractors or agents; significant investments may be needed to maintain the Company’s platforms, processes, systems, client and product technology and marketing and to remain technologically and economically competitive; the impact of the various restrictive covenants in the Company’s debt facilities on the Company’s ability to operate its business, as well as the uncertain negative impacts COVID-19 may have on the Company’s ability to continue to be in compliance with these restrictive covenants; the impact of regulatory matters and legislative developments or changes in laws, including changes in cyber-security, privacy and environmental laws; and the impact on the holders of Quadlas acciones ordinarias clase A de un mercado activo limitado para dichas acciones y la incapacidad de elegir directores o controlar decisiones de forma independiente debido al poder de voto de las acciones ordinarias clase B; y los otros factores de riesgo identificados en el Informe Anual más reciente de la Compañía en el Formulario 10-K, que puede modificarse o complementarse con Informes Trimestrales posteriores en el Formulario 10-Q u otros informes presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores.

Excepto en la medida requerida por las leyes federales de valores, la Compañía no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros o de otro modo.

Medidas financieras no GAAP

Este comunicado de prensa contiene medidas financieras que no están preparadas de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados (denominados no GAAP), específicamente el EBITDA ajustado, el margen de EBITDA ajustado, el flujo de caja libre, la deuda neta, el índice de apalancamiento de la deuda y las ganancias (pérdidas) diluidas ajustadas por año. Compartir de operaciones continuas. El EBITDA ajustado se define como la ganancia (pérdida) neta atribuible a Quad accionistas comunes, excluyendo gastos por intereses, gastos (beneficios) por impuestos sobre la renta, depreciación y amortización, reestructuración, deterioro y cargos relacionados con transacciones, ganancias por venta y arrendamiento posterior, pérdidas por operaciones discontinuadas, neto de impuestos, ingresos netos por pensiones, pérdidas por extinción de deuda, pérdida de participación en (ganancias) de una entidad no consolidada, el EBITDA ajustado para inversiones no consolidadas por el método de participación (calculado de manera consistente con el cálculo de Quad) y utilidad (pérdida) neta atribuible a participaciones no controladoras. El margen EBITDA ajustado se define como el EBITDA ajustado dividido por las ventas netas. El flujo de caja libre se define como efectivo neto proporcionado por las actividades operativas menos compras de propiedades, planta y equipo. El Ratio de Apalancamiento de Deuda se define como el total de deuda y obligaciones de arrendamiento financiero menos efectivo y equivalentes de efectivo (Deuda Neta) dividido por el EBITDA Ajustado de los últimos doce meses. La ganancia (pérdida) diluida ajustada por acción de operaciones continuas se define como la ganancia (pérdida) de operaciones continuas antes de impuestos sobre la renta y la pérdida de capital en (ganancias) de una entidad no consolidada, excluyendo reestructuración, deterioro y cargos relacionados con transacciones, ganancias por venta y arrendamiento posterior, pérdida por extinción de deuda y ajustado por el gasto por impuesto a la renta a una tasa impositiva normalizada, dividido por el número promedio ponderado diluido de acciones ordinarias en circulación.

La Compañía cree que estas medidas no GAAP, cuando se presentan junto con medidas GAAP comparables, brindan información adicional para evaluar Quadel desempeño y son medidas importantes mediante las cuales QuadLa dirección evalúa la rentabilidad y liquidez de su negocio. Estas medidas no GAAP deben considerarse además, no como un sustituto o superior a, las ganancias (pérdidas) netas como una medida del desempeño operativo o a los flujos de efectivo proporcionados por las actividades operativas como una medida de liquidez. Estas medidas no GAAP pueden ser diferentes de las medidas financieras no GAAP utilizadas por otras empresas. La conciliación con el equivalente GAAP de estas medidas no GAAP se incluye en forma de tabla en los estados financieros no auditados adjuntos.

Sobre Nosotros Quad

Como socio mundial de soluciones de marketing, Quad (BOLSA DE NUEVA YORK: QUAD) aprovecha su herencia de más de 50 años de excelencia en plataformas, innovación, cultura sólida y propósito social para crear una mejor manera para sus clientes, empleados y comunidades. La plataforma de marketing integrada de la empresa elimina la fricción durante todo el proceso de marketing, ayudando así a las marcas y a los especialistas en marketing a reducir la complejidad, aumentar la eficiencia y mejorar la eficacia del gasto en marketing. Quad brinda a sus clientes una oferta completa de marketing integral, brindando una escala incomparable para servicios en el sitio y una mayor experiencia en el tema en estrategia de marketing, soluciones creativas, implementación de medios y servicios de gestión de marketing. Con un enfoque centrado en el cliente que impulsa a la Compañía a perfeccionar y evolucionar continuamente su oferta, combinado con tecnología de punta, datos y análisis avanzados y simplicidad de una sola fuente, la Compañía tiene los recursos y el conocimiento para ayudar a una amplia variedad de clientes a apuntar , involucrar más profundamente y hacer crecer audiencias en múltiples verticales, incluidas aquellas en industrias establecidas y emergentes, como venta minorista, publicaciones, tecnología de consumo, bienes de consumo empaquetados, servicios financieros, seguros, atención médica y directo al consumidor.